业绩预期 - 公司预期2025财年权益拥有人应占净亏损4000万至6000万元人民币 较2024年同期重述后的1.4亿至1.6亿元溢利出现大幅逆转[1] - 2024年度业绩经重述后由亏损1470万元调整为溢利 主要因拨回承兑票据结余及取消附属公司综合入账产生收益[1] 亏损构成因素 - 2025财年产生购股权开支2750万元人民币[1] - 出售附属公司造成亏损450万元人民币[1] - 毛利同比减少460万元人民币[1] - 政府补贴较2024财年减少330万元人民币[1]

交易概况 - 东吴水泥以1000万港元代价向嘉逸控股出售目标公司东方诚正稀土全部已发行股本[1] - 交易完成后目标公司将不再纳入东吴水泥合并财务报表范围[1] - 目标公司为稀土业务板块控股主体 主要从事磁性材料及永磁电机生产销售业务[1] 战略调整 - 出售事项系基于集团长期目标及市场状况的战略调整 使资源聚焦更高潜力业务[1] - 集团将重新定位 重点发展水泥核心业务并优化资产结构[2] - 后续将积极探索投资机会 推进国际贸易板块发展与战略合作[2] 业务表现 - 稀土业务通过2023年收购进入 但过去两年持续亏损：2023年税后亏损915万港元 2024年亏损扩大至2777万港元[2] - 亏损主因磁性材料价格下行趋势及生产规模不足[2] - 出售有助于改善现金流状况并提升整体财务表现[2]

要约价格调整 - H股要约价从每股1.32港元提高至1.60港元 相当于每股增加0.28港元 [1] - 最终H股要约价较最后交易日收盘价1.14港元溢价40.35% [1] - 内资股要约价从每股1.20元人民币调整至1.45元人民币 根据港币兑人民币汇率0.91193计算 [1] 财务安排 - 假设全数接纳要约 H股部分总现金代价约为35.97亿港元 [1] - 内资股部分总现金代价约为人民币47.47亿元 [1] - 汇率依据中国人民银行公布的最新人民币兑港币中间价 [1] 交易安排 - 公司已向联交所申请H股自2025年9月15日上午9时起恢复买卖 [1] - 价格调整旨在为股东提供更大财务激励并提升要约成功概率 [1]

业绩预期变化 - 公司预期2025年度权益拥有人应占净亏损人民币4000万元至6000万元 [1] - 对比2024年度经重述权益拥有人应占溢利人民币1.4亿元至1.6亿元 [1] - 业绩变动主要因2024年度拨回承兑票据结余及取消附属公司综合入账收益 [1] 财务数据重述 - 2024年度权益拥有人应占亏损经重述为人民币1470万元 [1] - 重述原因涉及承兑票据结余拨回和附属公司取消综合入账的收益调整 [1]

股权交易 - 控股股东Goldview Development Limited出售总计2.0368亿股股份 占公司已发行股份总数37% [1] - 向港航集团(香港)投资有限公司出售1.54亿股股份 代价2.85亿元人民币 占已发行股份28% [1] - 向苏州汾源资本管理有限公司出售4968万股股份 代价9180万元人民币 占已发行股份9% [1] 股权结构变化 - 交易前Goldview持有2.98亿股股份 占已发行股份比例53.89% [1] - 交易完成后Goldview持股比例将降至16.89% 控股股东地位发生变化 [1] - 收购方港航香港与汾源资本合计获得37%股权 成为重要股东 [1] 交易参与方 - 卖方Goldview Development Limited由非执行董事蒋学明全资拥有 [1] - 收购方包括港航集团(香港)投资有限公司和苏州汾源资本管理有限公司 [1] - 交易双方已订立正式买卖协议 具体完成时间未披露 [1]

核心产品商业化进展 - 核心产品依苏帕格鲁肽α于2025年6月在澳门获得治疗2型糖尿病的生物制品许可申请批准 [1] - 2025年9月12日在澳门华宝医疗中心开出首张处方 标志产品正式进入商业化销售阶段 [1] 全球市场扩张战略 - 公司积极推进核心产品的全球扩张计划 [1] - 澳门地区商业化落地为后续市场拓展提供重要参考 [1] 产品定位与适应症 - 核心产品依苏帕格鲁肽α主要适应症为2型糖尿病治疗 [1] - 生物制品许可申请专门针对2型糖尿病治疗用途获批 [1]

交易概述 - 东吴水泥以1000万港元出售东方诚正稀土全部已发行股本给嘉逸控股 [1] - 交易完成后目标公司不再为附属公司且财务业绩不再并入集团综合报表 [1] - 目标公司为稀土业务控股主体 主营磁性材料及永磁材料生产销售 [1] 战略动机 - 出售系基于集团长期目标及市场状况的战略调整 旨在聚焦更高潜力业务 [1] - 稀土业务过去两年持续亏损 2023年税后亏损915万港元 2024年扩大至2777万港元 [2] - 亏损主因磁性材料价格下行及生产规模不足 [2] 业务影响 - 通过剥离亏损板块重新定位 集中资源发展水泥核心业务 [2] - 提升现金流流动性及财务灵活性 优化资产结构和资本运作 [2] - 集团将探索投资机会并推进国际贸易板块发展 [2]

业绩预期 - 公司预期2025财年净亏损4000万至6000万元人民币 较2024年同期重述后的1.4亿至1.6亿元溢利出现大幅逆转 [1] - 2024年度业绩经重述后由亏损1470万元调整为溢利 主要因拨回承兑票据结余及取消附属公司综合入账的收益 [1] 亏损驱动因素 - 2025财年产生购股权开支2750万元人民币 [1] - 出售附属公司造成450万元人民币亏损 [1] - 毛利同比减少460万元人民币 [1] - 政府补贴较2024财年减少330万元人民币 [1]

行业竞争动态 - 阿里巴巴旗下高德地图于9月10日推出基于用户真实行为数据的"高德扫街榜" 直接对标美团大众点评的到店业务 [1] - 美团同日宣布大众点评重启品质外卖 通过AI大模型结合海量评价数据提升内容真实性 [1] - 两大巨头同日行动显示本地生活竞争从外卖延伸至线下门店业务 [1] 平台优势分析 - 高德地图日活跃用户达1.86亿 是大众点评同期数据的6倍 [1] - 高德凭借导航、搜索、订酒店、打车等高频行为获取真实消费意图数据 [1] - 平台已整合打车、订酒店、买门票等服务 形成交易闭环无需跳转 [1] - "高德扫街榜"上线首日使用用户超过4000万人 [1] 技术解决方案 - 高德采用行为数据指标（导航、搜索、到店、收藏）替代主观评价 降低造假可能性 [3] - 美团通过AI大模型清洗UGC内容 剔除虚假评论强化真实高分标签 [3] - 双方均依托AI技术解决行业长期存在的信息不对称和信任问题 [4] 行业痛点与变革 - 本地生活行业长期存在信息不对称、决策成本高、信任难建立等问题 [2] - AI技术将杂乱信息提炼为可信决策依据 提升用户决策效率 [4] - 技术变革使优质小店获得曝光机会 竞争回归商业本质（产品质量） [4] 竞争格局评估 - 大众点评拥有二十年积累的商户内容和用户评价 构成核心竞争壁垒 [4] - 用户习惯、商户关系和服务深度等要素需要长期积累 难以快速改变 [4] - 行业竞争预计将持续较长时间 最终胜出取决于对消费者需求的理解深度 [4]

公司股份变动 - 诺亚控股于2025年9月12日根据新和解计划授予限制性股票单位归属 [1] - 公司根据发行授权发行新普通股2.89万股 [1]