北京鸿道投资管理有限责任公司创立于2010年3月，由原华夏元老级明星基金经理孙建冬创办，基金业 协会登记备案号P1000280，拥有证券私募基金"3+3"投资顾问资格。公司已成功发行过鸿道全球优选、 创新改革系列等六十几只私募基金产品，是国内知名的私募证券投资基金。公司核心人员来自国内大型 基金管理公司、资产管理公司和证券公司，具有丰富的投资研究和资产管理经验，历经多次牛熊市考 验，投资业绩持续表现优异。公司依托独立的投资研究体系、完善的投资决策委员会制度、研究、投 资、风控三位一体的投研风控体系，实现投资与策略的前瞻性、整体性；凭借强大的人才优势、广泛的 市场资源和丰富的投资经验，为投资者提供专业的投资管理、投资顾问服务；秉持"研究创造价值"的投 资理念，充分把握趋势投资机会，积极为投资人争取最大的回报。 调研纪要：智微智能介绍了各业务板块的产品及收入占比，其中行业终端业务收入最高，占64.38%， ICT基础设施业务占15.65%，工业物联网业务占3.75%，智算业务占7.46%。机器人控制器业务基于多个 芯片平台开发多款产品，关注机器人产业链公司。智算业务提供高性能基础设施全生命周期服务，计划 通过HT ...

机构简介： 玄卜投资（上海）有限公司成立于2014年，注册资本为人民币4,500万元。公司拥有一支具有理工，金 融，财务，法律等多元专业背景的投资团队，团队核心成员均毕业于国内外知名院校，拥有丰富的证券 从业经历，不仅具有扎实的投资理论基础，同时也具备了丰富的资本市场投资实战经验。公司坚持价值 投资，以深入的基本面分析降低投资中承担的风险，挖掘各行业的优秀上市公司，在中长期投资期间内 为投资者带来合理的收益和资产的稳健增值。 以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。 1）爱施德 （玄卜投资参与公司特定对象调研&券商策略会&线上&线下） 调研纪要：爱施德作为荣耀品牌的线上线下零售服务商，参与了荣耀的联合收购，并在多个领域积极布 局。2025年6月26日，荣耀终端股份有限公司首次公开发行股票并上市辅导备案报告公布，辅导状态为 辅导备案，这将为公司带来更大发展。此外，公司与团队共同斥资6.6亿元参与对荣耀的联合收购。深 圳爱施德智城产业投资并购合伙企业已办理完成工商登记并取得营业执照，专注于智慧终端、人工智能 和低空经济等科技领域。爱 ...

上海汐泰投资管理有限公司（汐泰投资）是一家中国市场上新兴的私募基金管理人，成立于2014年7月9 日，注册资金为人民币1000万元。专注于2015年3月登记备案成为私募基金管理人：P1009607；2017年 10月成为中国证券投资基金业协会观察会员。汐泰投资专注于股票二级市场投资管理，为不同风险偏好 的投资者提供定制化的产品服务，通过将风险收益比维持在较高的水平，以期为客户带来可观的回报。 汐泰研究团队由一批高素质的员工组成，均毕业于国内外名校，80%研究生学历。核心投资人员来自公 募基金背景，具有长时间的组合投资管理经验，面对各种环境的市场，具备灵活应对的能力和经验。实 践证明，这种能力和经验是经得起穿越牛熊市的考验。同时，团队具有管理大规模资产的历史和能力。 以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。 调研纪要：索尔思光电作为全球光通信模块行业的头部厂商，凭借垂直一体化产品线与IDM模式构筑核 心竞争力。其业务覆盖光芯片设计制造、光器件生产及光模块全流程环节，具备强劲的综合性研发实力 与垂直整合能力。400G、800G等应用 ...

公司调研情况 - 知名私募汇杰达理近期对路维光电进行了调研，调研形式包括路演活动、现场调研和电话会议 [1] - 二季度下游需求旺盛带动公司掩膜版需求上涨，订单生产已排到三季度 [1] - 公司生产接近满载，长期来看掩膜版国产化率仍低 [1] - 公司加快投资节奏，多个扩产项目正在推进 [1] 公司经营状况 - 二季度仍存在汇率影响，公司考虑使用多种工具对冲汇兑风险 [1] - 新设备将进一步提升公司产能，未来有望增厚整体业绩 [1] - 路芯半导体项目分两期建设：一期计划2025年上半年送样90-100nm制程节点产品，2025年下半年试产40nm制程节点产品 [1] - 二期计划2026-2027年推进建设 [1] 公司扩产计划 - 计划建设两条高精度平板显示掩膜版生产线 [1] - 在厦门市投资20亿元建设高世代高精度光掩膜版生产基地 [1] - 目标是国内市场份额做到30%以上 [1] - 扩产项目包括2条半导体掩膜版生产线，涵盖250nm-130nm制程节点产品 [1] 机构背景 - 汇杰达理资本成立于2013年9月29日，协会登记日期为2015年8月20日 [2] - 主要合伙人具有多年投资银行、风险投资、二级市场股票投资经验 [2] - 注册资本金1000万 [2] - 专业从事二级市场股票投资 [2]

每经记者｜许立波 每经编辑｜张益铭 丨2025年7月2日 星期三丨 NO.1 两部门印发《支持创新药高质量发展的若干措施》 7月1日，国家医保局、国家卫生健康委印发《支持创新药高质量发展的若干措施》，提出5方面16条措 施，对创新药研发、准入、入院使用和多元支付进行全链条支持。一是助力构建以临床价值为导向的创 新药研发新局面。二是构建创新药多元支付体系，拓宽创新药的支付渠道。三是助力提高创新药的可及 性，解决创新药使用后顾之忧。 点评：该文件的印发体现出政策层面对创新药产业全链条的支持。医保数据开放、准入机制优化、支付 方式多元化等措施，有望破解创新药可及性难题并激发企业研发积极性。 NO.2 长春高新：拟发行H股并在香港联交所上市 招股书显示，禾元生物成立于2006年，是一家创新型生物医药企业。自创立以来，公司便将业务聚焦 于"重组人白蛋白"这一蓝海赛道。禾元生物核心产品HY1001（重组人白蛋白注射液）已完成III期临床 试验，并被国家药监局纳入优先审评程序，预计将于近期获批上市，有望成为国内首个上市的重组人白 蛋白药品。 点评：禾元生物成功过会标志着科创板第五套标准终于"破冰"，为尚未盈利、依赖外部融资 ...

金十数据7月2日讯，华泰证券研报表示，看好传媒行业在政策支持、技术迭代及产品周期下的结构性增 长机会，具体包括：1）游戏景气度边际改善，多家重点公司迎重磅产品周期；2）AI应用国内外Token 消耗持续放量，看好AI agent、AI视频多模态、AI玩具；3）我国IP衍生品市场快速发展，IP龙头延伸产 业链布局，积极发展下游谷子；4）短剧出海星辰大海，收入高增，商业模式逐步清晰。 华泰证券：看好传媒行业在政策支持、技术迭代及产品周期下的结构性增长机会 ...

电子板块2025年下半年展望 - 大模型架构持续迭代，Scaling Law有望再次加速叠加推理需求增长，算力链高景气度有望延续 [1] - 国内制造端先进工艺产能持续推进，新产能开出将提升国产设备商的国产化率 [1] - AI眼镜下半年或迎来拐点，智驾领域因价格带下探产业趋势有望加速 [1]

公司动态 - 成都先导宣布终止筹划近三个月的重大资产重组计划，原计划以现金方式收购海纳医药65%股权并成为其控股股东 [1] - 终止原因系交易各方在交易价格、业绩承诺、支付方式等关键条款上未能达成一致 [1] - 海纳医药为国家级高新技术企业，提供药物发现至生产的全流程一体化服务，2021年扭亏后业绩持续增长：2021-2023H1营收分别为1.68亿元、2.71亿元、2.26亿元，归母净利润分别为1156.82万元、6801.77万元、7318.21万元 [1] 业务与技术 - 公司聚焦小分子及核酸新药研发，拥有国际领先的DNA编码化合物库技术(DEL)平台，并拓展分子片段设计、寡核苷酸药物研发、靶向蛋白降解等核心技术 [2] - 正在建设DEL+AI+自动化DMTA分子优化能力平台，强化技术整合 [2] 财务表现 - 2024年营收4.27亿元(同比+14.99%)，归母净利润5135.71万元(同比+26.13%)，扣非净利润5743.72万元(同比+1563.94%)，经营活动现金流净额1.28亿元(同比+2.24%) [2] - 2025Q1营收1.07亿元(同比-0.60%)，归母净利润2828.44万元(同比+102.90%)，扣非净利润1750.56万元(同比+113.63%) [2] 战略布局 - 加速全球化战略实施，持续优化国内外市场策略 [2]

苏州规划近日宣布筹划重大资产重组事项。公司拟通过发行股份及支付现金方式收购北京东进航空科技股份有限公司控股权，同时募集配套资金。此次交易 标的公司东进航科专注于低空经济相关业务，具有一定的行业代表性。 交易方案仍在筹划阶段 苏州规划于7月1日晚间发布公告，明确表示本次交易事项尚处于筹划阶段。公司已与包括张宁在内的东进航科股东签署意向性协议，初步达成购买资产意 向。交易对方的最终范围尚未确定，具体方案将由各方另行签署正式协议约定。 根据披露信息，东进航科相关股权的最终交易价格将以评估报告结果为定价依据。各方将通过协商确定具体价格，目前交易价格和收购方案均未最终敲定。 苏州规划预计在不超过10个交易日内披露交易方案，即7月16日前按相关要求公布详细信息。由于事项存在不确定性，公司股票自7月2日起停牌。 标的公司业务布局与经营状况 东进航科成立于2001年，注册资本4710万元，法定代表人为张毅。公司主要从事军民航空管电子设备研发、生产、销售业务。同时涉及低空飞行服务保障系 统建设及运营，以及无人机综合监管服务平台建设及运营等领域。 该公司曾在新三板挂牌交易，于2024年8月正式终止挂牌。根据财务数据显示，东进航科 ...

产销对接会概况 - 2025年南京第二场"地产绿色优质农产品进万家"产销对接会金融企业专场于6月30日举行，32家在宁银行、保险、证券等金融机构及市级以上农业龙头企业、家庭农场代表参加 [1] - 展示区涵盖"食礼秦淮""金陵味稻"两大市级农产品区域公用品牌及20家农业主体，带来粮油、乳制品、禽蛋等九大类155款绿色优质农产品 [1] - 部分绿色优质农产品已接入银行App销售渠道，消费者可直接通过银行App选购 [1] 金融与农业合作案例 - 招商银行南京分行与新农集团旗下雪松茶业合作推出"招福茶礼"系列雨花茶礼盒，融合本土文化元素，4月上架后销售近8000份，销售额达240万元 [2] - 招行计划与更多南京优质农产品经营主体合作，通过线上线下渠道助力农产品销售能力提升 [2] - 南京粮食集团晶润供应链与农业发展银行雨花区支行、宁波银行江宁支行签署战略合作协议 [3] - 新农品牌公司与维意供应链、邦诚农副产品公司签署战略合作协议 [3] 农产品区域公用品牌发展 - "食礼秦淮"品牌整合255家本地农业主体，涵盖1568种品类，覆盖全市涉农区 [3] - 该品牌自2020年运营以来累计带动授权主体销售14.55亿元 [3]