收购资金到位情况 - 三大收购主体合计需支付收购资金21.23亿元 其中中昊芯英需支付9.65亿元 方东晖需支付7.64亿元 海南芯繁需支付3.95亿元 [2] - 中昊芯英9.65亿元和方东晖7.64亿元收购资金已全额到位 海南芯繁截至2025年9月15日实缴2.76亿元 剩余1.19亿元拟于2025年9月19日完成实缴 整体资金到位率超90% [2] - 海南芯繁及普通合伙人上海芯繁出资均为自有资金 不存在借贷或明股实债安排 亦无对赌回购代持兜底回报等特殊利益约定 [2] 对赌协议豁免进展 - 中昊芯英历次股权融资对赌协议产生或有负债约17.31亿元 涵盖合格上市业绩承诺和常规被动触发三类条件 [3] - 已有36名投资人签署回购豁免同意函 对应10.68亿元或有负债回购条款被认定自始无效 [3] - 尚未签署豁免部分最大敞口6.64亿元 其中4.79亿元对应豁免已获投资人初步同意 剩余1.85亿元触发条件多为极端情形且触发概率极低 [3] 风险覆盖能力 - 中昊芯英截至2025年8月28日拥有18.21亿元流动资产 近年净利润呈增长趋势 叠加8亿元未使用银行授信 足以覆盖潜在回购义务 [4] 股权锁定与质押承诺 - 收购主导方杨龚轶凡承诺担任实控人期间不质押直接及间接持有的上海芯繁和中昊芯英股权 [5] - 一致行动人方东晖承诺一致行动期间不质押本次交易取得的天普股份及天普控股股权 [5] - 海南芯繁及其全体合伙人分别承诺不质押持有的天普控股股权及合伙份额 [5] - 中昊芯英除杨龚轶凡科德教育星罗中昊外的其他股东承诺交易完成后18个月内不转让前期持有股权 36个月内不质押该部分股权 [6] - 中昊芯英自身承诺在杨龚轶凡担任实控人期间不质押本次交易取得的天普股份及股权 [6] 控制权稳定性保障 - 多重承诺形成防护网 有效规避股权质押和转让引发的控制权动荡风险 [6] - 稳定控制权为业务升级提供持续治理保障 为中小股东利益筑牢安全防线 [6]

公司股价表现 - 9月16日公司股价大幅高开并实现20%涨停 收盘报105.6元 总市值达156亿元 创2021年11月以来新高 [1] 收购交易概况 - 拟现金收购参股公司诺亚长天控制权 从而间接控股半导体公司SHM [1] - 交易目前处于意向阶段 需评估目标公司估值及协商具体交易条款 [2] - 交易完成后诺亚长天及SHM将纳入上市公司合并报表范围 [2] 标的公司业务特征 - SHM主营高性能2D NAND及衍生存储器产品 包括SLC NAND/eMMC/MCP [3] - 核心竞争力涵盖固件算法开发/测试方案/集成封装设计/产品定制 [2] - 在韩国日本设工程中心 亚洲欧洲北美设销售办事处 [2] - 诺亚长天出资600万美元100%控股SHM [2] 收购战略意义 - 增强存储器芯片领域竞争力 丰富产品线布局 [1] - 切入现有产品矩阵不具备的2D NAND细分市场 [4] - 产品应用于工业控制/家电安防/可穿戴/智能终端等领域 [3] 公司经营现状 - 上半年存储芯片业务收入6.73亿元 占总收入74.23% 同比下降6.98% [3] - 总营收9.07亿元同比增长1.2% 归母净利润4073万元同比降70% [3] - 核心业务为NOR Flash和EEPROM两类非易失性存储器芯片 [3] 行业技术格局 - 2D NAND属非主流技术 3D NAND因更高存储密度成为市场主流 [4][5] - 2D NAND技术瓶颈在15nm制程 具制造成本较低优势 [5] - 海外大厂产能转向高毛利产品 释放旧技术产品市场份额 [5] AI驱动需求 - AI发展为存储芯片需求增长关键支撑 服务器对DRAM/NAND需求达普通服务器8倍/3倍 [4] - 公司通过此次上市后首笔收购响应AI带来的存储芯片机遇 [4]

药物研发进展 - 子公司苏州盛迪亚和上海盛迪医药获得国家药监局核准签发的注射用SHR-1826、阿得贝利单抗注射液、贝伐珠单抗注射液《药物临床试验批准通知书》并将于近期开展临床试验 [1] 产品管线详情 - 注射用SHR-1826是以c-MET为靶点的抗体偶联药物 通过特异性结合肿瘤细胞表面靶抗原后被内吞并杀伤肿瘤细胞 [1] - 阿得贝利单抗注射液为公司自主研发的人源化抗PD-L1单克隆抗体 通过阻断PD-1/PD-L1通路激活免疫系统抗肿瘤活性 该产品已于2023年3月获批上市用于广泛期小细胞肺癌一线治疗（商品名：艾瑞利） [1] - 贝伐珠单抗注射液为人源化抗VEGF单克隆抗体 由中外制药与基因泰克合作开发 2004年在美国上市（商品名：Avastin） 公司该产品已于2021年6月获批上市 目前国内有多个同类产品获批 [1]

药物研发进展 - 子公司苏州盛迪亚生物医药有限公司和上海盛迪医药有限公司获得国家药品监督管理局核准签发的注射用SHR-1826、阿得贝利单抗注射液、贝伐珠单抗注射液药物临床试验批准通知书 近期将开展临床试验 [1] 注射用SHR-1826 - 以c-MET为靶点的抗体偶联药物 通过与肿瘤细胞表面的靶抗原特异性结合 被内吞进入肿瘤细胞后杀伤肿瘤细胞 [1] 阿得贝利单抗注射液 - 自主研发的人源化抗PD-L1单克隆抗体 通过特异性结合PD-L1分子阻断导致肿瘤免疫耐受的PD-1/PD-L1通路 重新激活免疫系统的抗肿瘤活性 [1] - 商品名艾瑞利 已于2023年3月获批上市 获批适应症为与卡铂和依托泊苷联合用于广泛期小细胞肺癌患者的一线治疗 [1] 贝伐珠单抗注射液 - 人源化抗VEGF单克隆抗体 由中外制药和罗氏子公司基因泰克合作开发 2004年在美国获批上市 商品名Avastin(安维汀) 已在中国和全球多个国家上市销售 [1] - 公司贝伐珠单抗注射液已于2021年6月获批上市 国内目前有多个贝伐珠单抗注射液获批上市 [1]

公司违规事件 - 云鼎科技因2015年合并报表范围内山东泰德新能源有限公司部分贸易业务收入确认不准确 导致2015年年度报告信息披露不准确 收到山东证监局警示函 [2] - 公司时任董事长张虹 时任总经理郭长洲 时任财务总监李清华 时任副总经理兼山东泰德时任董事长黄新才对违规行为负责 [2] - 公司将积极整改 加强法律法规学习 提升规范运作水平和信息披露质量 此次行政监管措施不影响正常生产经营管理活动 [2] 信息来源 - 新闻来源为国际金融报 [3]

公司交易 - 安彩高科拟以1501.12万元收购洛宁中天利持有的河南高纯矿物100%股权 [2] - 交易采用非公开协议转让方式且构成关联交易 因洛宁中天利为公司控股股东河南投资集团间接控制的企业 [2] - 本次交易不构成重大资产重组 无需提交股东大会审议 [2] 业务布局 - 河南高纯矿物主营业务为高纯矿物的生产销售 [2] - 产品目标市场包括半导体、光伏及光纤通信等行业 主要满足这些领域对高纯度石英材料的需求 [2]

收购交易 - 公司拟以现金4690万元收购山东碳寻新材料有限公司51%股权 [2] - 交易基于对标的公司及纳米级碳材料领域充分调研和评估 [2] - 收购有利于扩大收入规模并增强盈利能力 [2] 标的业务 - 标的公司主要从事纳米级碳材料及相关产品研发、生产及销售 [2] - 目前主要产品为碳纳米管导电浆料 [2]

股票交易异常波动 - 公司股票连续3个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过30% 属于异常波动情形 [2] - 控股股东及实际控制人不存在应披露未披露的重大信息 [2] - 公司当前生产经营正常且未发生重大变化 [2] 收购计划进展 - 公司披露筹划收购珠海诺亚长天存储技术有限公司控股权 [2] - 交易尚未完成前期尽调及审计评估工作 [2] - 各方尚未签署正式交易协议 具体方案仍在论证协商中 [2] - 交易存在不确定性风险及收购整合风险 [2]

核心观点 - 公司近期股价出现异常波动 两个交易日累计涨幅偏离值达20.01% 最新股价报收9.52元/股[1] - 公司明确表示当前生产经营正常 内外部经营环境未发生重大变化[1] - 公司正积极布局智能底盘 人形机器人和低空飞行器三大新兴领域 相关产品处于研发送样阶段[1][2] 业务布局与进展 - 在人形机器人领域重点突破行星滚柱丝杠 关节精密轴及精密减速器等关键部件 已向行业头部客户送样[1][2] - 计划2025年建成年产能10万套人形机器人用滚珠丝杠和行星滚柱丝杠产线[2] - 计划2026年将机器人专用轴承产能提升至120万套 包括微型圆锥滚子轴承和交叉滚子轴承[2] - 预计2025年完成高速轴承试验能力建设 推进精密减速器总成研发[2] 低空飞行器领域 - 自2024年起对接客户合作开发低空重载载人 无人飞行器特种轴承[2] - 已于2025年3月完成多个产品型号送样[2] - 计划2025年内完成整机测试[2] 智能底盘领域 - 重点开发线控制动 线控悬架 线控转向和轮边驱动系统[2] - 多款产品预计2025年至2026年间陆续完成测试[2] 财务表现 - 上半年营业收入69.1亿元 同比增长8.57%[3] - 上半年净利润5.35亿元 同比增长9.3%[3] - 公司实施数据驱动的订单导向型柔性生产策略 优化生产流程[3] - 数字化采购平台和全链路动态监管机制保障供应链稳定与成本控制[3] - 新增多个重要客户包括奔驰 吉利沃尔沃 一汽红旗等 扩大市场份额[3] 业务现状说明 - 上述新兴领域产品尚未实现批量生产 仍处于研发 送样 测试或产线建设阶段[3] - 从完成测试到规模化量产仍需一定时间 后续进展存在不确定性[3] - 规划涉及与特定客户合作 最终合作内容 订单规模及收入贡献均存在不确定性[3] - 基于当前阶段判断 前述业务在2025年内预计不会对公司经营业绩产生重大影响[3]

政府政策与未来产业规划 - 2025年政府工作报告提出建立未来产业投入增长机制 重点培育生物制造、量子科技、具身智能和6G等未来产业[1] 具身智能行业发展 - 具身智能首次被写入政府工作报告 正从实验室走向工业、医疗和服务等现实应用场景[2] - 擎朗智能是全球商用服务机器人占有率第一的企业 在全球累计部署超过10万台机器人 业务覆盖60多个国家、600多个城市[4] - 埃斯顿自动化是国内工业机器人和国产多关节工业机器人出货量最高的国产品牌 拥有87款工业机器人产品 负载范围覆盖3kg至700kg[5][7] - 弘顺智能专注于商用机器人及核心部件研发 其智能养老巡护机器人"阿铁"已应用于江浙地区50余家养老院[8][10] 生物医药行业发展 - 嘉晨西海拥有超过6款管线药物 全面布局肿瘤创新药、疫苗和消费医疗领域 多个产品为全球首创或同类最优[11] - 集萃药康建立了全球最大的基因工程小鼠资源库 拥有小鼠品系近22000种 国内实验模型小鼠市场领军企业[13] - 新药研发中临床阶段投入占整个研发投入的70% 失败率较高[13] - 集萃药康在美国、欧洲、韩国、日本设有子公司或办公室 首个海外生产设施于2024年一季度启用[15] 浦发银行科技金融服务 - 浦发银行2023年11月确立"数智化"战略 明确科技金融、供应链金融、普惠金融、跨境金融、财资金融"五大赛道"[16] - 创设"商行+投行+生态"综合化服务模式 形成"股债贷保租孵撮联"一体化服务体系[16] - 截至今年6月末 服务科技型企业超24万户 包括全国超过70%的科创板上市企业[17] - 科技金融贷款增长超1000亿元 余额突破1万亿元 居股份制银行前列[17] 具体企业金融支持案例 - 浦发银行上海分行为擎朗智能提供跨境双向人民币资金池、科技金融贷款（专精特新"小巨人"信用贷）和外汇资本项目服务[4] - 浦发银行南京分行为埃斯顿提供流动资金贷款、并购贷款和"浦链通"服务[7] - 浦发银行杭州分行为弘顺智能提供1.2亿元贷款[10] - 浦发银行杭州分行为嘉晨西海提供综合授信6000万元 包括"浦研贷"等品种[13] - 浦发银行南京分行为集萃药康提供1亿元授信额度[15]