报告行业投资评级 - 维持汽车行业“推荐”评级 [1][11] 报告的核心观点 - 四部门开展智能网联汽车准入和上路通行试点，确定9个进入试点的联合体，加速建设智能化路侧基础设施，实现试点区域5G通信网络全覆盖等，车路协同智能网联加速，政策与产业共振向上，智能汽车β机会迎来自动驾驶时刻 [1][5][10] - 聚焦华为+比亚迪，汽车行业新一轮景气度向上拐点已至且有望快速提升 [1][11] 根据相关目录分别进行总结 周观点更新 本周汽车行业动态速览 - 四部门开展智能网联汽车准入和上路通行试点，加速建设智能化路侧基础设施，实现试点区域5G通信网络全覆盖，部署C - V2X基础设施，开展联网改造，试点运行车辆100%安装C - V2X车载终端，开展规模化示范应用和城市级应用试点项目 [5] 核心观点 - 车路协同智能网联加速，政策+产业共振向上，智能汽车β机会迎来自动驾驶时刻，维持汽车行业“推荐”评级，聚焦华为+比亚迪，重点推荐华为汽车&产业链、汽车出口、智能汽车相关公司 [1][10][11] 本周市场表现回顾 板块表现 - 2024.6.03 - 2024.6.09，上证综指下跌1.15%，创业板指下跌1.33%，沪深300指数下跌0.16%，中证1000指数下跌3.76%，中万汽车行业指数下跌2.36%，跑输上证综指1.81pct，跑输创业板指0.69pct，跑输沪深300指数1.82pct，跑赢中证1000指数0.73pct [12] - 自24年初截至2024年6月9日，申万汽车指数累计增长 - 1.77%，相对深圳成指、上证指数、中证1000的超额收益为 - 0.23%、 - 4.78%、10.20%，近1周汽车行业指数涨跌幅在申万31个行业指数中排名第11，表现强于市场平均水平 [13][15] 汽车二级子行业表现 - 申万汽车子行业中，乘用车及其他本周表现优于其他板块，上涨幅度为 - 0.02%，商用车、汽车零部件、摩托车及其他、汽车服务涨幅分别为 - 1.12%、 - 3.39%、 - 5.21%、 - 6.61% [17] 当前板块估值处于低位 - 截至2024年6月9日，申万汽车行业估值PE（TTM剔除负值）为19.4倍，低于近年初至今中位数水平22.8倍，整体处于低位 [19] 汽车行业个股表现 - 本周万通智控、永安行、北特科技涨幅居前，涨幅分别为10.83%、8.34%、6.64%；*ST中期、欣锐科技、福达股份跌幅较大，跌幅分别为 - 76.51%、 - 21.34%、 - 21.07% [21][22] 行业动态 近期政策法规 - 财政部下达2024年财政贴息和奖补资金64.4亿元，用于汽车以旧换新中央财政补贴资金预拨；工信部等三部门调整享受车船税优惠的节能和新能源汽车产品技术要求，7月1日起生效；生态环境部等15部门联合印发《关于建立碳足迹管理体系的实施方案》 [23][24] 本周行业新闻 - 华为鸿蒙智行发布全新轿跑SUV谍照，或命名智界S9，预计售价30 - 40万元，将与蔚来系列和特斯拉Model X竞争 [25] - 6月6日小米汽车向SU7车主推送OTA 1.2.0升级，新增城市NOA功能，适用于部分车型，还优化智能驾驶和停车功能，新增“午睡模式” [25] - 比亚迪入选全国首批智能网联汽车准入和上路通行试点名单，获特斯拉储能电池订单，份额超20%，举办第五代DM技术百公里亏电油耗直播实测 [26] - 特斯拉Model 3高性能版开启销售，售价33.59万元，预计6月中旬首批交付 [27] - 蔚来一季度季报亏损50亿，获准建设第三家工厂，5月智驾里程破1亿公里，领航辅助总里程近10亿公里 [28] - 小鹏发布新子品牌MONA，首款车型预计6月上市，售价15万元左右，定位10 - 15万元市场 [29] - 极氪获上海市高快速路L3自动驾驶测试牌照，技术将应用于极氪007车型 [29][30] 近期部分补贴政策 - 海口秀英区商务局推出以旧换新购车直补活动，20万元（含）以下补贴5000元/辆，补贴142辆；20万元以上补贴7000元/辆，补贴170辆，总额190万元 [31] 近期上市公司重要公告回顾 - 2024年5月比亚迪新能源汽车销量301817辆，同比增长38.12%，环比微降5.90%；1 - 5月累计销量1271025辆，同比增长26.80% [32] - 英力新新能源汽车5月销量34120辆，同比增长298.62%；1 - 5月累计销量106823辆，同比增长342.33% [32] - 5月长城汽车销量91650辆，同比下降9.51%；1 - 5月累计销量3461559辆，新能源汽车5月销量2.46万辆，1 - 5月累计10.63万辆，海外市场1 - 5月累计销量163396辆，同比增长6.18% [32] - 5月江陵汽车销售整车26002辆，同比增长8.86%；1 - 5月累计销售119909辆，同比增长9.00%，累计销售处表22506辆，同比下降21.93% [32] - 长安汽车5月销量20.68万辆，同比增长3.92%，自主品牌新能源销量5.5万辆，同比增长87.76%；1 - 5月累计销量110.9万辆，自主品牌销量30.24万辆，同比增加11.6%，自主品牌新能源销量23.53万辆，同比增加72.74%，自主品牌海外销量17.39万辆，同比增加80.81% [32] - 6月上汽通用汽车三品牌新能源车型交付7443辆，同比增长2145%，4月新能源车终端零售排名第一 [32]