报告的核心观点 1. 目前市场上存在多只人工智能相关的ETF,涵盖了AI产业链的上游、中游和下游,投资者需要根据自身的投资偏好和风险承受能力进行选择 [2][8][9][10][11] 2. 从AI产业链的角度来看,上游主要包括芯片、传感器、大数据和云计算等,为人工智能提供数据及算力支撑 [9] 3. 中游是人工智能产业的核心,包括算法理论(机器学习)、开发平台(基础开源框架、技术开放平台)和应用技术(机器视觉、智能语音、自然语言理解)等 [10] 4. 下游是为特定应用场景提供软硬件产品或解决方案,如文娱、教育、医疗、交通、安防、政务等 [11] 报告内容总结 1. 云计算和大数据类ETF - 这类ETF主要跟踪云计算和大数据相关的指数,是AI上游算力投资的代表 [12][13][14][15][16][17][18] - 从近一年的表现来看,可投资港股的SHS云计算指数表现最好,同时最大回撤也最小 [17] - 中证数据指数的表现相对较差,跌的天数比涨的天数要多,持有体验也最不好 [18] 2. 信息技术类ETF - 这类ETF更聚焦于电子行业,尤其是半导体芯片等上游环节,可以视为类半导体ETF [19][20][21][22][23][24] - 信息技术ETF(159939.SZ)和信息科技ETF(512330.SZ)是该类ETF中规模较大的代表 [20] - 这两只ETF前十大权重股集中度较低,更像是一只半导体ETF [22][23] 3. 5G通信类ETF - 通信类ETF在年后沪指大反攻行情中表现最好,且在近期板块大幅回调中也最抗跌 [26][27][28][29][30][31][32][33][34][35] - 跟踪中证电信指数的ETF涨幅相对较小,主要是因为该指数单押一个板块,净值弹性较小 [29] - 跟踪5G通信指数和通信设备指数的ETF表现较好,前者更偏重半导体和国产算力,后者则更聚焦光通信公司 [34][35] 总结 1. 买ETF不要只看名称,不同名称的ETF跟踪的指数可能一样,相同名称的ETF表现也可能差异很大 [36] 2. 持有单一行业集中度很高的ETF需谨慎,要关注其配置的行业和权重股 [37] 3. 云计算类ETF偏重AI算力投资,信息技术及信创类ETF则更关注AI芯片与算力,通信类ETF则是AI芯片与光模块的结合 [38]