报告核心观点 - 推动大规模设备更新和消费品以旧换新工作取得良好开局，可激发消费需求、释放消费潜力，提升居民生活质量；新能源车渗透率提升、数字化进程加速拉动用电需求，短期用电量或攀升；功率半导体行业最坏时刻已过，下半年景气度有望上行；多地分时电价政策调整，关注对储能设施两充两放模式的影响；低空经济行业存在较大发展前景 [27][28][23][41][44] 市场每日热点 - 中国证监会市场监管一司党支部发布文章，称将推进已出台配套政策落实，补齐资本市场各领域短板弱项，重塑基础制度，改善市场预期 [15][21] - 商务部公布 2024 年规章立法计划，包括制定《成品油流通管理办法》、修订《餐饮业经营管理办法》和《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》 [6] - 今年前 5 个月四川货物贸易进出口 4023.1 亿元，规模列全国第 8，同比增长 6.9%；进口 1599.3 亿元，同比增长 23.1%，规模创历史同期新高，增速高出全国 16.7 个百分点，在外贸规模前 10 的省份中，进口增速排名第 1，新质生产力、进口政策、机电产品和消费品、民营企业共同推动进口增长 [6][24][43] 川财研究观点 宏观 - 美联储哈克表示今年降息两次或不降息都有可能，面临不确定性，若经济形势符合预期，2024 年可能降息一次 [3][43] 产业 - 功率半导体行业最坏时刻已过，晶圆厂产能接近满载，预计下半年景气度上行，建议关注 IGBT 产业链及民德电子和新洁能等 [23] - 随着数字经济、人工智能发展，芯片尤其是高端芯片需求有望持续增长 [32] 川渝 - 今年前 5 个月四川货物贸易进出口情况及进口增长原因 [6][24][43] 市场 - 昨日三大指数上涨，两市成交 7370 亿元；上证指数上涨 0.48%，沪深 300 指数上涨 0.27%，深证成指上涨 0.40%，创业板指上涨 0.29%，上证 50 指数下跌 0.38%；通信、计算机、汽车涨幅居前，食品饮料、医药生物、农林牧渔等板块跌幅居前 [3][29][31] - 港股恒生指数下跌 0.11%，恒生科技指数下跌 0.33%，恒生中国企业指数下跌 0.08%，恒生香港中资企业上涨 0.08% [44] 储能 - 随着新能源发展，用电峰谷时段变化，多地分时电价政策调整，关注对储能设施两充两放模式的影响 [41] 低空经济 - 3 月《政府工作报告》将“低空经济”纳入 2024 年工作任务，各地发布支持政策，行业前景大，上游关注核心零部件，中游关注厂商发展，下游关注应用领域 [44] - 6 月 17 日台积电将针对 3nm、5nm 先进制程和先进封装执行价格调涨 [44] - 6 月 17 日中国电信在江苏南京举办“中国电信低空经济合作发展大会”，期间低空经济产业联盟成立，并发布“低空领航者”行动计划 [48] 川财研究报告 - 国家发展改革委 6 月新闻发布会介绍“双新”成效，1 - 5 月全国全社会用电量同比增长 8.6%，5 月同比增长 7.2%，新能源车渗透率提升、数字化进程加速拉动用电需求，短期用电量或因极端天气和消暑降温需求攀升 [4][13][28]