报告核心观点 - 目前消费电子板块值得投资，普通投资者可选择核心龙头股票或相关ETF [13][18] 消费电子周期新起点 产业趋势预测 - IDC预测2027年中国新一代AI智能手机出货量将达1.5亿台，占中国手机市场51.9% [8] - 2024年将成为AIPC规模性出货元年，未来五年内全球PC产业将迈入AI时代 [9] 产业趋势动力 - 产业趋势动力包括创新周期和库存周期，库存周期即“换机潮”，如今“AI+”终端普及和新能源车端消费电子场景应用下，消费电子行业“大年”值得期待 [10][11][12] 投资建议 - 消费电子行业分支多、壁垒高、政策依赖性大，普通投资者投资该行业可选择核心龙头股票或相关ETF [17][18] - 市面上有8只消费电子ETF，平均今年以来回报为0.4%，最大规模的消费电子ETF（159732.SZ）基金规模为5.3亿元 [19] 指数情况 - 消费电子指数（931494.CSI）自今年2月12日低点至今涨幅为32%，消费电子ETF虽有反弹但行业估值仍相对便宜，处于周期向上拐点和底部投资时机 [4][26] 苹果创新 - 苹果在WWDC2024更新操作系统并推出AI功能，如Apple Intelligence、手写数学表达式转换等，这些功能或提高用户换手机意愿，开启消费电子新周期 [27][28][30] 颓了两年消费电子ETF到底了吗 行业回暖信号 - 消费电子行业回暖，IC设计厂商涨价，晶圆厂稼动率攀升，AI手机、AIPC、车路云等终端应用新需求涌现 [31] 创新周期影响 - 创新周期来临会颠覆过往，创新周期和库存周期重叠会带来消费电子行业大行情 [33][34] 投资催化剂 - “科特估”概念被追捧是催化剂，消费电子是“科特估”分支，市场需求扩大也为消费电子市场增长提供基础 [14][36][38] 市场表现 - 苹果6月11 - 12日累计涨幅超10%，带动多只果链概念股涨停，消费电子板块显著拉升，17日单日涨幅达3.1% [42] - 6月17日涨幅居前ETF前十中有七位是消费电子ETF，平均涨幅为3.2% [44]