报告核心观点 在市场赚钱效应弱时，投资者可将资金放入“固收 +”基金稳健增值，待市场机会出现再出击。报告通过严格筛选机制选出 6 只连续多年盈利的“固收 +”基金，并对基金经理和基金表现进行分析[2][5][7]。 艰难时期，投资者需要优良避风港 - 市场艰难，指数窄幅波动、成交额缩量、小盘股表现下滑，赚钱效应弱，投资者可休息或把资金放优良避风港，待市场机会再出击[3][5] - “固收 +”基金是合适避风港，筛选标准为 2016 - 2023 年连续 7 - 8 年每年盈利、2024 年初至今盈利更佳，基金成立以来历史最大回撤不超 5%、不超 3%更佳，基金经理管理年限超 3 年，最新一期股票市值占基金净值比例超 10% [7] 安信“双雄”逢低吸筹 基金经理表现 - 安信基金张翼飞和李君，张翼飞布局多种风格基金，管理基金自任职均正收益，如安信平衡增利混合任职年化收益率 6.8%，今年收益率达 12.5% [18][21] - 安信稳健和安信新趋势达筛选标准，安信稳健是“吾股”五星好基，主动混合型基金排名第 131 名，超 97.95%同类基金；安信新趋势复合年化收益率 5.3%，“吾股”排名 265 名，也是五星好基水平 [24][26][49] 两只基金对比 - 收益率和回撤比较：2024 年初至今两只基金正收益，安信稳健涨 6.07%；2017 年和 2021 年两只基金收益率 7% - 9%；过去 25 个季度，安信稳健和安信新趋势分别 19 个和 21 个季度正收益；安信稳健历史最大回撤 3.57%，安信新趋势最大回撤 2.84% [52][57][58] - 资产配置调整：两只基金股票市值占比随股市行情调整，2022 年末逆势加仓；安信稳健 2023 年 Q3 后可转债占比提至 66%，股票占比提至 17.4%；安信新趋势仓位变化不大，杠杆率小幅降低 [63][69][70] 华泰柏瑞基金最佳搭档 基金表现 - 华泰柏瑞基金董辰和郑青管理的华泰新利和华泰鼎利符合筛选标准，自郑青接手后，复合年化收益率分别为 11.9%和 9.4%，大幅跑赢沪深 300 指数 [80] - 两只基金风险回撤控制出色，华泰鼎利历史最大回撤约 3%，华泰新利最大回撤约 4%，在“吾股”基金评级中排名高，分别为 413 名和 55 名，均为五星好基 [84][85][86] 投资收益原因 - 近 3 年华泰新利和华泰鼎利收益率不错，因董辰股票投资有收获，如他单独管理的华泰柏瑞富利混合 A 净值累计上涨 117%，任职年化回报 22%，每年正收益 [96] 股票投资能力还是考验基金经理的关键 易方达裕惠 - 易方达裕惠定开混合发起式基金经理为胡剑，成立约 10 年半，自成立复合年化收益率 9.3%，2024 年初至今收益率约 3.2%，“吾股”排名 35 名 [108][109][113] - 该基金净值多数时候跑赢沪深 300 指数，最近 5 年股票投资累计获利 2.2 亿元 [112][114] 广发安享 - 广发安享混合基金经理为吴敌和张芊，自成立复合年化收益率 5.45%，2022 - 2023 年收益率不及 2%，“吾股”排名 1196 名 [32][104] - 近两年股票投资收益累计亏损约 3800 万元 [116]