报告行业投资评级 - 暂无评级报告 [4] 报告的核心观点 - 中国已成为全球马铃薯种植和生产的重要国家，龙头企业在行业中扮演重要角色，企业集中度不断提高 [4] - 近年来，马铃薯淀粉市场规模受价格和需求影响波动较大，未来随着市场回暖，规模有望回升，产业将专注发展科技含量高、附加值高的淀粉品种 [4] 各部分总结 行业定义 - 马铃薯是第四大农作物，中国是全球马铃薯种植和生产重要国家，马铃薯含丰富淀粉，为中国马铃薯淀粉工业发展提供保障 [5] - 马铃薯淀粉具有独特性质，广泛用于医药、纺织、食品、化工等领域 [5] 行业分类 - 按加工程度及使用级别，可分为原淀粉和变性淀粉；按使用级别可分为食品级、工业级、医药级和其他级 [7][8] 行业特征 - 供需波动明显，需求量受市场影响波动大，2022年受市场环境影响需求量下降，中国为净进口国，进口量受宏观环境影响大 [9][10] - 产量集中度高，头部企业产量占比超30%，生产地区和企业产量集中度均较高，未来集中度将逐渐提高 [11] - 产业转型较快，政策支持农产品加工企业提高机械化程度，企业积极促进机械化生产 [12] 发展历程 - 启动期（1960 - 1984年），马铃薯产量稳步上升，部分用于淀粉制造，行业步入机械化生产时代 [13][14] - 高速发展期（1985 - 2007年），马铃薯产业加大科研力度，市场需求增加，早期马铃薯精淀粉企业出现 [13][15] - 成熟期（2008 - 2023年），马铃薯及其淀粉产业迈向现代化发展，生产规模持续扩大 [13][16] 产业链分析 - 上游为马铃薯种植企业，提供高质量马铃薯及农业技术支持，中国马铃薯供应充足保障淀粉生产 [17] - 中游为马铃薯淀粉生产企业，产量分布集中，未来与上游合作将更密切 [17] - 下游为销售渠道，包括线下商超及电商平台，未来电商平台将成主要销售渠道 [17] 行业规模 - 2018 - 2023年市场规模由60.8亿元降至59.7亿元，年复合增长率为 - 0.4%，预计2024 - 2028年由63.9亿元增至83.9亿元，年复合增长率为7.1% [24] - 2022年市场规模下降至47.9亿元，原因是马铃薯种植面积减少和木薯淀粉替代 [24] - 未来市场规模预计回升至78.8万吨，原因是马铃薯价格上升促使淀粉价格上升，以及产业转型满足下游需求 [24][25] 政策梳理 - 《2022年重点强农惠农政策》，财政部、农业农村部颁布，对马铃薯等作物制种保险给予保费补贴支持 [26] - 《“十四五”全国种植业发展规划》，农业农村部颁布，稳定马铃薯播种面积和产量，推广高产高干物质品种和脱毒种薯 [27] - 《关于做好2023年全面推进乡村振兴重点工作的意见》，中共中央、国务院颁布，鼓励农产品加工企业结合互联网、向园区化、规模化发展 [27] - 《“十四五”全国农业机械化发展规划》，农业农村部颁布，提高马铃薯初加工机械化率，增加产能 [29][30] - 《淀粉及其衍生物术语（GB/T 12104—2022）》，国家市场监督管理总局、国家标准委颁布，规范淀粉及其衍生物术语表述和定义 [31][32] 竞争格局 - 行业产量分布集中，2022年产量排名前十的企业生产15.7万吨，占总产量32.2%，较上年增加6.2% [34] - 行业呈现三梯队情况，第一梯队包括北大荒薯业、甘肃蓝天等 [34] - 竞争格局形成原因是企业根据马铃薯生产地点分布，且得益于政策扶持 [34][35] - 未来竞争格局变化原因是更多企业参与马铃薯种植降本增效，以及销售体系完善使市场格局趋于稳定 [35] 上市公司速览 - 黑龙江北大荒农业股份有限公司，总市值222.4亿元，营收规模39.8亿元，同比增长14.68%，毛利率39.29% [37][38] 代表企业分析 - 北大荒薯业集团有限公司，存续状态，注册资本91458.69156万人民币，总部在哈尔滨市，经营范围包括马铃薯精淀粉等 [39] - 甘肃蓝天马铃薯产业发展有限公司，存续状态，注册资本4000万人民币，总部在定西市，经营范围包括淀粉及淀粉制品加工等 [40] - 云南云淀淀粉有限公司，存续状态，注册资本5000万人民币，总部在曲靖市，经营范围包括淀粉及淀粉制品生产等 [41]