报告的核心观点 - 港股市场本周走势反复,整体缺乏上攻动能,恒生综指、恒生指数和恒生科技指数分别录得-0.03%/+0.48%/-0.17% [4] - 港股市场估值水平略有提升,恒生综指的5年PE估值分位点为37.86%,处于5年均值和往下一个标准差之间的水平 [12] - 5月经济数据仍表现疲软,整体不及市场预期,地产承压对内需的压制仍较为明显 [5][6][41][42][43] - 美国经济数据有所走弱,但制造业和服务业PMI数据都明显超预期,后续降息的指引仍不清晰 [39][40][44] 报告内容总结 港股市场表现回顾 - 本周市场反弹后快速回落,整体缺乏上攻动能 [4] - 行业板块整体互有涨跌,医疗保健业跌幅最大,能源、金融、电讯等红利行业表现相对坚挺 [4][9] 港股市场估值水平 - 恒生综指的5年PE估值分位点为37.86%,处于5年均值和往下一个标准差之间的水平,估值水平较上周基本持平 [12] 港股市场回购统计 - 本周市场回购公司数量和总回购金额均有所上升,腾讯控股、美团和汇丰控股等大型公司回购力度较大 [17][18] - 从行业分布来看,信息技术、可选消费和金融行业的回购金额较为集中,医疗保健行业回购公司数量最多 [31] 南向资金走向统计 - 本周南向资金净买入中国银行、中国海洋石油、建设银行等金融和能源类公司 [32] - 净卖出香港交易所、哔哩哔哩、安踏体育等公司 [34] 港股市场宏观环境跟踪 - 5月经济数据仍表现疲软,工业增加值、社零销售等指标不及预期,地产投资和销售持续下滑 [41][42][43] - 美国经济数据有所走弱,但制造业和服务业PMI数据超预期,美联储官员对降息持谨慎态度 [39][40][44][45] 港股市场展望 - 基本面和资金面仍存在不确定性,建议关注能源、银行、电信等红利板块和汽车零部件、家电等景气板块 [45][46]