报告行业投资评级 无相关内容。[无] 报告的核心观点 指令集应用分布情况 - 目前CPU行业由两大生态体系主导:一是基于X86指令系统和Windows操作系统的Wintel体系,主要用于服务器与电脑等;二是基于ARM指令系统和Android操作系统的AA体系,主要用于移动设备。[8] 市场规模 - 根据测算,2022年中国服务器CPU行业市场规模从2018年的1,005.9亿元人民币增长至2023年的1,900.5亿元人民币,2018-2023年的年均复合增长率为13.6%。2024年中国服务器CPU行业市场规模为2,111.0亿元人民币,预计在2028年以14.5%的年均复合增长率成长至3,628.3亿元人民币。我们认为中国数据中心行业快速发展与信创带动高单价国产CPU应用两个因素驱动。[26][27][28][29] 竞争格局 - 性能方面: 在性能方面,海光系列的X86架构和鲲鹏系列的ARM架构占据优势。[31] - 生态方面:海光和兆芯基于X86指令集,具备生态优势。飞腾和鲲鹏等以ARM架构为代表的厂商正在构建自己的生态系统。申威和龙芯由于采用自研指令集,生态扩展上相对不具备明显的优势。[32] - 指令集自主可控:申威和龙芯通过自研指令集实现自主可控,处于领先地位。鲲鹏和飞腾等基于ARM的指令集,虽然具备授权,但相对于自研指令集在自主可控性上稍显不足。海光和兆芯基于X86的IP授权,自主性较低。[32] 根据相关目录分别进行总结 定义与分类 - CPU作为计算机系统的运算和控制核心,是信息处理、程序运行的最终执行单元。[10][11][12][13][14] - CPU与GPU的组成结构与运算方式存在不同,CPU主要以串行计算的方式进行,而GPU适用于加速计算场景中实现并行计算的需要。[13][16] CPU指令集分类 - CPU指令集主要分为复杂指令集与精简指令集,复杂指令集方面,X86架构占据主导地位;精简指令集方面,ARM架构占据主导地位。[17][18][19][20] - X86架构深耕服务器市场,已经在软硬件开发上建立了一套统一标准,且性能水平更优异,但ARM成本生态较好且功耗更低。[24][25] 市场规模 - 2024年中国服务器CPU行业市场规模为2,111.0亿元人民币,市场增长主要受中国数据中心行业快速发展与信创带动高单价国产CPU应用两个因素驱动。[26][27][28][29] 竞争格局 - 性能方面,海光系列的X86架构和鲲鹏系列的ARM架构占据优势;生态方面海光和兆芯基于X86指令集,具备生态优势;自主可控方面,申威和龙芯通过自研指令集处于领先地位。[31][32][33]