报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2019 - 2023年轿车受SUV挤压销量占比下降，未来五年出口和智能网联变革将带来增长，CAGR有望达4.6% [7][20][22] - 自主品牌渗透率上升，市场集中度因新能源变革下降，竞争激烈 [11][12] - 产业链上游影响智能化和成本，中游影响下游市场 [14] - 竞争格局复杂，有国际与本土、新能源与传统燃油车竞争，新进入者面临壁垒 [30] 各部分总结 定义与分类 - 轿车在中国称基本型乘用车，有多种车厢结构和动力类型，按车厢结构分两厢两门、两厢四门、三厢四门，按动力分燃油、混动、纯电 [9][10] 发展现状 - 自主品牌渗透率上升，2019年市占率18% - 20%，2024年在50%附近；2019年Top15榜单自主品牌1款，2023年6款 [11][12] - 市场集中度下降，2019年Top15车型销量占比39.4%，2023年降至34.4%，新能源使产品线多样化 [12] - 受SUV挤占，轿车销量占比下降，2021 - 2023年回升；新能源崛起，传统动力萎缩；自动挡成主流 [15] - 中型车和紧凑型车投诉多，质量问题为主，合资品牌投诉多 [7][15] 产业链图谱 - 上游为零部件供应商，影响智能化和成本；中游为生产商，影响下游市场 [14][15] 产业链上游 - 产业链复杂，依赖全球供应商，以小米SU7为例，涉及众多供应商提供零部件 [17][18] 市场规模 - 过去五年受销量波动影响不稳定，未来五年出口和智能网联变革将带来增长，CAGR有望达4.6%，2028年规模达18402亿元 [20][22] 竞争格局 热销车型变动 - 2019 - 2023年，低价车型增多，低于10万元车型从6款增至7款，新能源车型从0席增至6席 [25] 头部上市企业情况 - 行业竞争激烈，有国际与本土、新能源与传统燃油车竞争，新进入者面临壁垒 [30] - 呈现梯队情况，第一梯队上汽、比亚迪等；第二梯队东风、吉利等；第三梯队江淮、蔚来等，新势力研发投入高 [30]