报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告围绕酒行业展开，涵盖白酒、葡萄酒、啤酒等细分领域，指出白酒行业强集中和强分化，复苏态势疲软，库存压力大；葡萄酒行业持续萧条但有新机会；啤酒行业产量有波动且进口量额下跌。各头部品牌积极布局市场，通过产品升级、跨界合作等提升竞争力，行业竞争激烈且呈现高端化、特色化趋势 [4][5][7]。 根据相关目录分别总结 行业环境 - 2024年中国白酒市场上半年超60%经销商和终端零售商库存增加，40%反映销售价格倒挂加剧，行业产量下降、销售收入增长、利润总额提升，消费市场300 - 500元价格段带动销最佳，高端价格段倒挂，上市公司存货总额同比增长 [4] - 2023年618期间葡萄酒电商销量不佳，行业持续萧条，商家库存压力和资金紧张，消费者认知不足、忠诚度低，但部分商家通过精选产品和内容电商策略保持业绩稳定，长期葡萄酒有望普及为日常饮品 [5] - 2024年5月中国规模以上企业啤酒产量353.5万千升，同比下降4.5%，1 - 5月累计产量1504.5万千升，同比增长0.7%；5月啤酒进口量3.448万千升，同比减少28.6%，金额3.4272亿元，下降22.7%，1 - 5月累计进口13.411万千升，同比下降32.9%，金额13.5673亿元，下降27.5%；5月啤酒出口5.126万千升，微降0.2%，出口金额2.5495亿元，微增0.3%，1 - 5月累计出口26.654万千升，增长16.3%，金额12.9748亿元，增长16.2% [7] - 4月中国葡萄酒进口量增长，但西班牙葡萄酒进口量和金额同比显著下跌，跌幅分别为32.50%和30.21%，其面临价格竞争力下降、餐酒销量受影响、知名度低等问题，需强化推广策略 [8] - 2024四川国际美酒博览会发布报告指出白酒行业强集中和强分化，复苏态势疲软，80%企业感觉市场遇冷，消费多元化和渠道宽度竞争加剧，报告提出九项应对建议 [9] - 柬埔寨啤酒市场预计2032年达到22.3亿美元，较2023年的10.5亿美元显著增长，由中产阶级壮大、城市化和旅游业发展驱动，进口高档啤酒需求上升 [10] - 2023年全国白酒产量下降5.1%，连续七年下滑，与会专家认为需解决行业困境，和君商学院院长指出中国白酒仍有20年黄金期 [12] - 白酒行业进入淡季，销售不如去年同期，部分地区酒商动销减缓、现金流紧张、销售额下降，但部分经销商动销相对稳定，厂商和经销商采取促销活动，业内对下半年市场看法不一 [12] - 中国白酒在美国市场走红，销量超越伏特加，二锅头因调酒师创新成为畅销品，显示出创新和适应性在产品推广中的关键作用 [12] 头部品牌动态 - 酒行业活跃，烈酒进口量降额增，多地推动酒产业发展，各酒企布局市场、推出新品或设定目标，部分企业有资产租赁、股权调整、人事变化等情况 [15] - 杜康与二里头夏都遗址博物馆合作推出联名酒“启源”，定位高端市场，通过文化营销策略提升品牌影响力 [15] - 古井贡酒成为2024 RCEP地方政府暨友城合作（黄山）论坛指定用酒，致力于推动中国白酒国际化，有产品输出、文化融合等策略 [16] - 国窖1573冰·JOYS灵感驿站参与阿那亚戏剧节，推广白酒冰镇饮用，强化艺术领域跨界影响力，吸引年轻消费者 [16] - 中国啤酒市场成熟，产销量居全球第一，行业加速高端化转型，精酿啤酒活跃，企业注重场景营销，未来竞争加剧，产品高端化与特色化并重 [18] - 2023年全球啤酒品牌价值榜50强中4家中国啤酒品牌上榜，雪花啤酒是唯一进入前十的中国品牌 [19] - 茅台葡萄酒举办系列活动，传达“奋斗不止 追求卓越”理念，2024年连续七年稳健增长，承诺加强宣传、坚持创新和保证品质 [19] - 舍得酒业在东北市场增长强劲，视其为核心战略市场，实施老酒战略成效显著，将推进全国化和高端化建设 [20] - 五粮液与南方周末合作推出《大国之道》系列专题视频，传播和美文化，推动中国白酒走向世界 [22] - 2024四川国际美酒博览会上川酒协发起振兴宣言，“剑南春杯”大赛揭晓结果，16家白酒品牌入选“中国500最具价值品牌” [22] - 2024年618期间白酒市场降价，名酒售价低于批发价，与电商补贴和渠道库存高有关，行业下半年或继续承压但有望找到新平衡点 [22] - 截至2024年6月21日，青岛啤酒股价下跌，主力资金净流出，一季度营收下降、净利润增长，获多家机构买入评级 [23] - 海南椰岛发布草本酱酒企业标准，构建产品矩阵，新品获好评，提升品牌和市场竞争力 [25] - 茅台1935举行酒体升级鉴评会和全国经销商联谊会，提升品质和促进厂商合作，坚持消费者导向 [25] - 燕京啤酒品牌价值增至2236.95亿元，子品牌总价值增长，通过多种方式加强品牌建设，保持行业领先地位 [25] 投资运营 - 麒麟控股计划以约2100亿日元收购日本健康食品和化妆品公司FANCL，实现优势互补，扩大在亚洲市场影响力，反映其战略转型 [28] 新品上市 - 琅琊台酒是海洋生态白酒，形成独特琅琊香型，酿造工艺获行业认可，通过创新应用海洋微生物强化竞争力 [30] - 朝日啤酒推出含真实柠檬片的即饮鸡尾酒「未来的柠檬沙瓦」，强调“新五感”体验，瞄准精品RTD市场，计划到2025年RTD业务销售额达600亿日元 [30] 营销案例盘点 - 金种子酒业与凤凰网联合主办“2024中国力量年度人物”评选活动，聚焦“科技向善”，提升品牌影响力和责任感 [32] - “习酒·品酒师”活动升级，注重与消费者深度互动，已在多地举办131场，体现习酒在品牌建设和文化传承上的努力 [32] - 仰韶彩陶坊酒冠名张学友60 + 巡回演唱会郑州站，提升品牌知名度，是全国化战略重要举措，此前已布局全国市场 [33]