报告行业投资评级 - 维持汽车行业“推荐”评级 [2] 报告的核心观点 - 聚焦华为+比亚迪，汽车行业新一轮景气度向上拐点已至并有望快速提升，车路云一体化、特斯拉 FSD 推升智能汽车β向上 [2] 根据相关目录分别进行总结 周观点更新 本周汽车行业动态速览 - 6 月 27 日乌兹别克斯坦总统参访比亚迪乌兹别克斯坦工厂，见证首批宋 PLUS DM - i 冠军版下线，工厂第一阶段年产能预计达 5 万台，生产宋 PLUS DM - i 和驱逐舰 05 车型，满足中亚市场需求 [8][27] - 6 月 25 日比亚迪在日本推出第三款电动汽车海豹，后轮驱动版本售价 528 万日元，提供后驱和全驱版本，续航分别为 640 公里和 575 公里，去年在日推出元 PLUS 和海豚，总销量约 2500 辆 [8][28] - 比亚迪在牙买加首都金斯顿开设首家门店，自 2023 年与当地经销商合作后稳步发展，未来将扩展在加勒比地区影响力 [8][29] - 阿维塔将首批搭载华为乾崑 ADS 3.0，该技术提升辅助驾驶和自动泊车功能，感知和处理能力增强，阿维塔还计划推广完善此方案 [9] 核心观点 - 比亚迪加速出海，在乌兹别克斯坦、牙买加、日本等市场取得进展；华为乾崑 ADS 3.0 全面升级，阿维塔将首批搭载 [2][10] 本周市场表现回顾 板块表现 - 2024.6.24 - 2024.6.30 本周上证综指下跌 1.03%，创业板指下跌 4.13%，沪深 300 指数下跌 0.97%，中证 1000 指数下跌 3.15%，申万汽车行业指数下跌 2.09%，跑输上证综指 1.81pct，跑赢创业板指 0.69pct，跑输沪深 300 指数 1.82pct，跑赢中证 1000 指数 0.73pct [11] - 自 24 年初截至 2024 年 6 月 30 日，申万汽车指数累计增长 - 2.21%，相对深圳成指、上证指数、中证 1000 的超额收益为 3.66%、 - 2.39%、14.16% [11] - 近 1 周，汽车行业指数涨跌幅在申万 31 个行业指数中排名第 16，本周表现强于市场平均水平 [13] 汽车二级子行业表现 - 申万汽车子行业本周表现中，汽车零部件及其他上涨幅度为 - 1.60%，乘用车、摩托车及其他、商用车、汽车服务涨幅分别为 - 2.11%、 - 3.71%、 - 3.72%、 - 5.86% [15] 当前板块估值处于低位 - 截至 2024 年 6 月 30 日，中万汽车行业估值 PE（TTM 剔除负值）为 19.3 倍，低于近年初至今中位数水平 22.0 倍 [17] 汽车行业个股表现 - 本周力帆科技、通达电气、超捷股份涨幅居前，涨幅分别为 14.63%、14.36%、13.22%；索菱股份、广汇汽车、涛涛车业跌幅较大，跌幅分别为 - 26.33%、 - 21.59%、 - 21.53% [21] 行业动态 近期政策法规 - 发改委鼓励限购城市放宽车辆购买限制，增发购车指标，支持老旧汽车报废更新和置换更新，扩大公共领域车辆电动化试点，推进自动驾驶商业化和“车路云一体化”试点，开展汽车流通消费改革试点 [23] - 工信部公开征求《乘用车燃料消耗量限值》等四项强制性国家标准的意见，征求意见截止日期为 2024 年 7 月 24 日 [24] - 国家能源局 2024 年 6 月 30 日正式启用国家绿证核发交易系统，新系统基于电网和交易机构数据每月核发上月电量绿证 [24] - 交通运输部公布第 64 批道路运输车辆达标车型 [24] - 四川省政府印发《四川省充电基础设施发展规划(2024 - 2030 年)》，到 2030 年底建成充电基础设施 293 万台，额定功率达 2956 万千瓦 [24] - 佛山市南海区政府发布《佛山市南海区加快推进电动汽车超充基础设施建设三年行动方案(2024 - 2026 年)》，2026 年底建成不少于 90 座超充站 [25] - 广州市商务局印发《广州市推动消费品以旧换新行动方案》，到 2025 年加快淘汰旧机动车，提升新能源汽车使用率 [26] 本周行业新闻 - 问界 M9 上市六个月内订单累计突破 10 万台，稳居 50 万以上豪华车销量冠军，推动品牌均价接近 40 万元 [27] - 长城汽车与华为签署《HUAWEI HiCar 集成开发合作协议》，双方将共同打造智能出行生态 [27] - 6 月 27 日理想汽车第 500 座超充站正式运营，计划年底前上线 2000 多个超充站 [29] - 6 月 25 日理想汽车发布新势力单周销量榜，6 月 17 日至 23 日单周销量达 1.17 万辆，连续九周居首，累计交付量突破 80 万辆 [29] - 6 月 24 日蔚来与一汽红旗达成充电互联互通合作，蔚来已与多家车企建立充换电合作关系 [30] - 6 月 24 日加拿大启动针对中国电动汽车进口措施的公众咨询期，2023 年加电动汽车销量约 18.5 万辆，占新车注册量 11% [30] - 截至 6 月 25 日中午 12 时，商务部汽车以旧换新信息平台收到 11.3 万份汽车报废更新补贴申请，近一周新增超 3.6 万份 [31] 近期部分补贴政策 - 孝感市 2024 年 4 月 24 日至 12 月 31 日，报废特定旧车购新车，新能源车补贴 1.25 万元，燃油车补贴 0.9 万元；5 月 16 日至 12 月 31 日，置换购车分档补贴 [32] - 菏泽市补贴对象为个人消费者，报废特定旧车购新能源或排量 2.0 升及以下燃油乘用车，分别补贴 1 万元和 7000 元，申报时限为 2024 年 4 月 24 日至 12 月 31 日 [32] - 万宁市对在当地注册登记的新能源汽车一次性充电费用补贴 4000 元/辆，限额 700 辆，通过“海易兑”系统申报 [34] 近期上市公司重要公告回顾 - 无具体公告内容提及 重点公司推荐 - 华为汽车&产业链重点公司：赛力斯、长安汽车、星宇股份等 [1] - 汽车出口重点公司：比亚迪、长城汽车、宇通客车等 [2] - 新势力&智能汽车重点公司：德赛西威、科博达、伯特利等 [2]