报告行业投资评级 - 行业评级为"看好"[2]，预计未来6个月内行业整体回报高于沪深300指数5%以上 - 维持推荐养殖板块的投资机会[2] 报告的核心观点 1. 养殖产业链 - 生猪：猪价中期上涨趋势明显,重视养殖板块的投资机会[2][12] - 白鸡：产能仍需出清,关注产能去化预期[13] - 黄鸡：产能出清比较彻底,鸡价上涨,关注周期机会[14] - 动保：行业景气有望逐渐复苏,关注后周期复苏[14] 2. 种植产业链 - 种业：种业环境持续优化,关注长期投资机会[14] - 种植：粮价震荡企稳,重要会议临近,关注政策预期[15] 根据目录分别进行总结 养殖产业链 1. 生猪 - 猪价中期上涨趋势明显,供给端收缩趋势延续[2][12] - 部分区域仍有产能去化加速预期,预计3/4季度产能增加有限[2][12] - 个股估值处于历史低位,建议继续增配[2][12] 2. 白鸡 - 产能仍需出清,行业去产能动作缓慢,但预计终将主动去产能[13] - 个股羽均市值处于历史低位,投资安全边际高,建议关注[13] 3. 黄鸡 - 产能出清比较彻底,鸡价中期上涨动力较强[14] - 个股羽均市值处于历史低位,投资安全边际高,建议增持[14] 4. 动保 - 行业景气基本触底,随着猪价上涨有望缓慢回升[14] - 重点关注龙头公司瑞普生物和科前生物[14] 种植产业链 1. 种业 - 国家高度重视种业发展,行业发展环境有望持续优化[14] - 建议配置具有长期投资价值的种业龙头,如大北农、隆平高科等[14] 2. 种植 - 粮价近期止跌企稳,预计有望反弹[15] - 重要会议临近,土地流转政策主题或受到重视,建议关注苏垦农发[15]