报告行业投资评级 - LED碳化硅载盘行业规模评级为5星 [34] 报告的核心观点 - LED碳化硅载盘行业作为技术密集型产业，市场规模持续增长中国照明产业推动碳化硅载盘行业发展，随着光电照明市场复苏和LED灯具替换需求高峰来临，碳化硅载盘需求增长，预计市场规模将持续扩大，受益于设备扩产和高附加值设备渗透率提升，行业竞争激烈，企业需不断创新以提升竞争力 [4] 各部分总结 行业定义与分类 - 碳化硅是具有高硬度、高强度等特性的陶瓷材料，LED碳化硅载盘是为LED生产设计的高性能陶瓷部件，用于承载和保护晶圆或芯片，提升LED产品性能和寿命 [5] - 按适用的LED芯片生产工艺，分为应用于RTA、PVD、ICP、CMP工艺的载盘，各有特点 [7] 行业特征 - 技术密集型产业，要求企业具备高水平材料科学知识和精密制造技术，需不断研发创新以满足下游需求 [8] - 高市场集中度，生产技术门槛高、质量要求严，竞争在少数有核心技术和生产能力的企业间展开，焦点包括产品质量等方面 [9][10] - 供需关系具市场适应性，供给与需求受下游市场规模、技术趋势和宏观经济等因素影响，需动态平衡以适应市场变化 [10] 发展历程 - 萌芽期（1907 - 1960）：1907年发现电致发光现象，1962年发明第一个可见光LED，为LED技术奠定科学基础，未商业化 [12] - 启动期（1961 - 1999）：1980年碳化硅开始被研究作为LED潜在衬底材料，1993年发明蓝光LED，1990年代末SiC用于生长GaN基LED，LED技术商业化，应用领域拓展 [13][14] - 高速发展期（2000 - 至今）：2000年高亮度LED广泛应用，2010年大功率LED照明普及，2020年SiC用于Mini LED和Micro LED生产，新材料提高LED性能和可靠性，应用更广泛 [15] 产业链分析 上游 - 碳化硅粉体制备环节，为载盘提供原材料，制备方法有固相法、液相法和气相法，各有优势，基于多种因素综合考量选择 [21] - 中国碳化硅微粉产业有发展，但高端产品国产化率低，多数国内企业依赖进口高纯微粉，实现技术突破和大规模应用需时间和研发投入 [22] 中游 - 碳化硅载盘制造环节，国产化率较高，头部企业产品性能与国际企业对标，有价格优势，多数厂商选用国产载盘 [24] - 行业集中度高，志橙科技、湖南德智和浙江六方市占率合并超90%，其他企业大多处于研发或测试阶段，长期来看市场竞争将多元化 [25] 下游 - LED市场，2023年Mini LED技术应用增长，背光领域电视市场是增长点，直显领域应用场景拓展，预计2028年Mini LED直显全球市场规模达33亿美元，2024 - 2028年年复合增长率约40% [27] - LED市场经历低潮后回升，预计2026年产值达280亿元，每年增速5% - 10%，增长点包括照明种类拓宽等，将带动碳化硅载盘市场发展 [18][28] 行业规模 - 2022 - 2023年，市场规模由4.91亿人民币增长至5.80亿人民币，年复合增长率18.15%，预计2024 - 2030年，由6.77亿人民币增长至16.97亿人民币，年复合增长率16.56% [29] - 历史变化原因：中国照明产业在全球地位重要，本土市场发展好，政策推动照明行业进步和市场扩大，带动碳化硅载盘需求增长；2023年全球经济挑战使LED照明市场规模缩减，中国市场逐步修复，随着市场复苏，对碳化硅载盘需求增长 [30][31] - 未来变化原因：LED灯具将迎替换需求高峰，2024年全球将有58亿只LED光源及灯具需更换，带动LED照明市场增长，进而推动碳化硅载盘市场同步增长；LED碳化硅市场扩产和高附加值设备渗透率提升拉动市场进一步增长 [32][33] 政策梳理 - 《重点用能产品设备能效先进水平、节能水平和准入水平（2024年版）》：设定更高能效标准，推动行业向高效节能方向发展，促使制造商加大研发投入 [36][37] - 《绿色低碳转型产业指导目录（2024年版）》：将LED相关技术和产品纳入绿色低碳转型重点领域，促进高效率、低能耗LED照明技术发展和应用 [37] - 《关于印发电子信息制造业2023 - 2024年稳增长行动方案的通知》：为LED碳化硅载盘行业注入发展动力，推动高端显示技术发展，增加对高性能载盘的需求 [37][38] - 《关于加快推进视听电子产业高质量发展的指导意见》：培育商用显示等领域专精特新企业，推动产品创新，增加对LED照明产品需求，为载盘行业提供市场潜力 [39] - 《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》：遏制高耗能项目，推动绿色转型，完善节能产品推广机制，促进载盘行业向绿色、高效方向转型 [39][40] 竞争格局 - 整体呈现三足鼎立、集中度高、其他企业紧随其后的态势，第一梯队有志橙科技、湖南德智和浙江六方，第二梯队有三责新材等企业 [41] - 形成原因：头部企业在技术创新等方面有优势，占据大部分市场份额；中国碳化硅载盘产业起步晚，达成量产且与下游客户建立合作关系的企业少，头部企业通过验证获得订单，占据先机 [42][43] - 变化原因：短期内，头部企业地位稳固，技术难点多、研发验证时间长、资金要求高，新进入者难获份额，且头部企业与下游客户合作关系稳定；长期来看，市场竞争将加剧，技术进步和需求增长使更多企业参与，如三责新材掌握先进技术，预计2024年8月底小批量供应 [44][45] 代表企业分析 - 浙江六方半导体科技有限公司：存续，总部在绍兴，专注碳化硅涂层技术研发，突破国外技术垄断，实现部分国产替代 [49][53] - 湖南德智新材料有限公司：存续，总部在株洲，2023年大规模扩产，目前有22条碳化硅陶瓷载盘产线，在全行业领先 [54][55] - 深圳市志橙半导体材料股份有限公司：存续，总部在深圳，是中国少数能自主开发CVD法碳化硅沉积炉并掌握多项CVD碳化硅涂层核心技术的企业，核心技术国内领先，加快国产化进程 [56][58]