报告行业投资评级 看好/维持 [1] 报告的核心观点 - 维生素受帝斯曼瑞士工厂关闭和国内检修季影响，供应紧张预期加强，价格自年初以来显著上涨，行业集中度高，新产能建设缓慢，进一步推高市场预期，建议关注新和成、安迪苏等 [1][3] - 制冷剂预计将步入供给强约束周期，行业和企业格局持续优化，叠加空调、汽车等需求增长，行业景气有望延续，建议关注巨化股份、三美股份、永和股份等 [1][3] 根据相关目录分别进行总结 细分领域跟踪 - 重点化工品价格跟踪：本周（6/29 - 7/5）维生素 E（+3.85%）、棕榈油（+3.19%）、LNG（+3.04%）、WTI（+2.62%）、炭黑（+2.50%）等产品价格涨幅居前；6 月马来西亚棕榈油产量降低但出口数据下滑，国内棕榈油现货成交量下跌 [9] - 聚氨酯：本周纯 MDI、聚合 MDI、TDI 价格下降，MDI 供给端部分工厂检修影响小，需求端受传统淡季和终端消费市场缓慢释放影响，下游采购情绪不佳；TDI 供给端因装置复产增加，需求端受淡季影响低迷，市场供过于求 [12] - 氟化工新材料：本周制冷剂维稳，主流产品价格稳定，R125 价格支撑不足，原料萤石货源供应趋紧，氢氟酸价格走势平稳，成本面支撑一般，四氯乙烯行业供应宽裕；本周萤石价格略有下降，市场交投清淡，下游需求低迷，酸厂开工积极性不旺，多按需采购原料，压价意愿偏强 [14] - 农化：本周草甘膦价格下跌，供给端部分企业降负荷或检修，整体供应量缩减，需求端市场购买力不足，下游客户多持观望态度，需求疲软，成交清淡；本周磷酸一铵、磷酸二铵价格持平，磷酸一铵供给端现货偏紧，需求端因季节性因素肥料需求下降，复合肥行业开工率降低；磷酸二铵供给端小幅增长，但装置检修和转产情况限制供应量大幅增加，需求端受季节性需求空档期影响，国内需求面弱 [21][27] - 纯碱：本周纯碱价格下降，供给端部分厂家检修，整体开工率小幅下降，但库存量上升至年内高点，供应相对过剩，需求端整体市场需求不旺盛，采购态度谨慎 [29] - 氯碱：本周 PVC 价格下跌，毛利上涨，供应方面电石法 PVC 装置开工 80.20%，乙烯法 PVC 生产装置开工 83.94%，需求方面下游企业整体开工处于低位，市场整体交易反馈平平，终端需求未见明显提升 [35] - 轮胎：本周天然橡胶价格下跌、合成橡胶价格上涨，天然橡胶供应端供应逐渐增加但受降雨影响割胶作业，合成橡胶丁苯橡胶价格上涨；集运方面上海集装箱出口指数和中国出口装箱运价指数上升；本周全钢胎开工率下降，半钢胎开工率上升；需求方面 2024 年 5 月商用车月度销量同比上升，乘用车月度销量同比下降 [40][41] - 食品及饲料添加剂：本周赖氨酸、维 A、维 E、猪肉价格上涨，蛋氨酸、三氯蔗糖、白条鸡价格下跌，安赛蜜、甲基麦芽酚、乙基麦芽酚价格持平 [54] - 化纤：本周涤纶长丝 FDY、DTY 价格上涨，POY 价格持平，库存增加，供给端供应维持稳定，部分大厂宣布减产但整体开工率未有显著变化，需求端下游厂商完成一轮集中采购后，短期内补货意愿降低 [64] 行情表现 - 行情表现：本周（6/29 - 7/5）沪深 300 指数下降 0.88%，基础化工板块下降 2.52%，在 30 个中信一级行业中排名第 20；本周基础化工涨幅居前的板块有黏胶（+2.60%）、氯碱（+1.49%）、磷肥及磷化工（+0.99%）；跌幅居前的板块有日用化学品（-4.72%）、轮胎（-3.96%）、锂电化学品（-3.35%） [69] - 行业内个股涨跌幅情：本周中信基础化工一级行业下 478 家上市公司中，141 家上涨，326 家下跌；涨幅前三的个股分别为光华科技（+18.27%）、新亚强（+18.18%）、红宝丽（+17.37%）；跌幅居前的个股分别为金博股份（-37.28%）、和远气体（-28.77%）、天承科技（-14.73%） [75] 重点公司公告和行业重要新闻跟踪 - 重点公司公告：晨化股份获得专利证书；广东宏大拟现金购买雪峰科技股份；沧州明珠部分投资项目投产并发布回购公司股份进展公告等 [80][81][87] - 行业要闻：华陆新材硅基气凝胶复合材料项目签约；中石化建成华南地区最大燃料电池供氢中心；舟山高新技术产业园区 100 万平方米/年聚酰亚胺薄膜项目开工 [88][89][90] 大宗原材料 - 本周国际油价上涨，供给端受 OPEC+减产协议影响产量增长有限，需求端夏季原油需求预期强劲，宏观层面美国经济数据疲软和美联储降息预期刺激市场需求，地缘政治端中东地区不稳定带来供应风险；截至 7 月 5 日，WTI 原油价格 83.16 美元/桶，较上周上升 1.99%，布伦特 86.54 美元/桶，较上周上升 0.15% [91] - 截至 7 月 5 日，NYMEX 天然气期货价格为 2.42 美元/百万英热单位，较上周下降 10.04%；英国天然气期货价格为 77.27 便士/色姆，较上周下降 5.02%；东胜大块精煤价格为 690 元/吨，较上周下降 5 元/吨；长协方面，秦皇岛 Q5500 价格为 700 元/吨，与上月持平；秦皇岛 Q5000 价格为 636 元/吨，与上月持平；秦皇岛 Q4500 价格为 573 元/吨，与上月持平；华东市场乙烯价格为 7400 元/吨，较上周上涨 25 元/吨；华东市场丙烯价格为 7175 元/吨，与上周持平 [91]