市场流动性分析 - 上周全A成交额为3.05万亿元,较前一周下降[1] - 上周换手率为4.50%,较前一周下降[1] - 资金供给端中基金、ETF净流入,北向、两融资金净流出[1] - 资金需求端IPO规模与再融资规模较前一周下降[1] - 市场资金合计净流出111.09亿元,流动性转弱[1] 利率债市分析 - 公开市场操作净回笼资金7400亿元,DR007和R007利差缩小[2] - 10年期国债收益率上升7bp,1年期国债收益率下降1bp,国债期限利差扩大[2] - 10年期美债收益率下行,10年期国债收益率上行,中美利差倒挂程度减轻[2,3] - 市场预期7月美联储不降息概率达95.3%[4] 机构投资者动向 - 上周偏股型基金发行规模11.02亿份,较上周下降[5,10] - 偏股型基金增持医药生物、有色金属、房地产等行业,减持电子、电力设备等行业[7,11] - 上周两融资金净流出115.32亿元,两融交易占比上升至8.07%[8,12,13] - 上周北向资金净流出139.47亿元,累计净流入115.32亿元[9,14,15] 一级市场动态 - 上周IPO融资13.42亿元,再融资18亿元[12,20,21] - 上周产业资本增持37.94亿元,主要增持交通运输、石油石化等行业[11,22,23] - 上周解禁规模691.49亿元,主要集中在医药生物、计算机等行业[11,24,25]