行业投资评级 - 报告未明确提及行业投资评级 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11] 核心观点 - 雅加达零售市场在2023年下半年持续复苏，主要受消费者活动增加和购物需求回升的推动 [2] - 尽管食品和燃料价格上涨可能继续对购买力施加压力，但零售市场整体表现积极 [2] - 2023年下半年，雅加达零售市场供应量保持稳定，总供应量为4,913,911平方米，无新零售商场进入市场 [3] - 预计2024年至2026年将有206,860平方米的新零售供应进入市场，其中89%位于非CBD区域 [3] - 租赁商场零售空间的占用率在2023年下半年略有上升，同比增长1.2%至83.8%，而分层产权商场零售空间的占用率同比下降2.3%至69.8% [4][7] - 高端和A级商场的占用率在2023年下半年分别同比增长2.3%至92.8%和2.7%至89.4% [7] - 零售市场观察到大型零售店如大卖场宣布永久关闭，同时许多品牌扩大了线下业务 [9] - 电子商务和在线购物的兴起促使实体店和购物中心进行自我革新，以保持竞争力 [10] - 一些零售商场通过资产增强计划优化空间，提高运营绩效和商场价值 [10] - 租户继续寻求更大的灵活性，包括更短的租期、扩展或收缩选项以及提前终止权 [10] 市场动态 - 雅加达零售市场的复苏势头在2023年下半年持续，表现为商场客流量增加、新国际品牌零售商扩展以及圣诞节和年末假期期间的商业活动增加 [2] - 全渠道平台（包括零售商场、数字渠道和市场合作伙伴）仍然是满足多样化消费者需求的关键 [2] - 雅加达零售市场的供应主要集中在CBD和主要非CBD区域，占高端和A级建筑的41% [3] - 南雅加达是最大的供应集中地，占租赁零售供应的42%，而75%的供应位于非CBD区域 [3] - 预计2024年至2026年将有五个新的租赁商场进入市场，这些商场将位于混合用途开发项目中，而一个新的分层产权商场将位于独立场所 [3] - 2023年下半年，多个品牌在雅加达的主要商场扩展了线下业务，包括Converse、Crocs、Herschel Supply Co.等 [9] - 零售市场观察到大型零售店如大卖场宣布永久关闭，同时许多品牌扩大了线下业务 [9] 未来趋势 - 预计2024年至2026年将有206,860平方米的新零售供应进入雅加达市场，其中89%位于非CBD区域 [3] - 零售市场将继续适应快速变化的消费者市场，通过资产增强计划和创新来优化空间和提高运营绩效 [10] - 租户将继续寻求更大的灵活性，包括更短的租期、扩展或收缩选项以及提前终止权 [10]