行业投资评级 - 行业评级为"看好" [3] 报告的核心观点 1. 养殖产业链 - 生猪:猪价中期上涨趋势仍在,重视板块的投资机会 [11][25] - 白鸡:产能仍需出清,关注产能去化预期 [27][28] - 黄鸡:产能出清比较彻底,鸡价上涨,关注周期机会 [29][30] - 动保:行业景气有望逐渐复苏,关注后周期复苏 [31] 2. 种植产业链 - 种业:种业环境持续优化,关注长期投资机会 [31][32] - 种植:粮价震荡企稳,重要会议临近,关注政策预期 [32] 分类总结 1. 养殖产业链 - 生猪:猪价中期上涨趋势明显,供给端收缩趋势延续,预计猪价短期或偏强震荡,中期上涨趋势未改 [11][25] - 白鸡:行业亏损太久不可持续,预计下半年行业将加快产能去化节奏,鸡苗价格有望反弹 [27][28] - 黄鸡:行业产能始终处于近5年来的历史低位水平,供给端角度,鸡价中期上涨动力较强 [29][30] - 动保:随着猪价上涨,动保产品需求和行业景气有望缓慢回升,重点关注龙头公司 [31] 2. 种植产业链 - 种业:国家高度重视种业发展,行业战略地位毋庸置疑,发展环境有望持续优化,建议关注种业龙头 [31][32] - 种植:当前恶劣天气频发催生秋粮减产预期,预计粮价短中期有望反弹,建议关注政策预期下的主题投资机会 [32]