报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [6][11] 报告的核心观点 业绩增速好于预期 - 1H24 归母净利润增速维持在 15.8%,验证可持续的业绩增长趋势 [7] - 营收保持平稳,继续实现优等生的营收表现 [7] - 资产质量安全稳定,信用成本有下行反哺空间 [8] 信贷投放和存款增长情况 - 贷款增速放缓,主动调优结构、管控价格,减少低效益资产投放 [9] - 存款增长明显提速,一方面中小企业存款回流,另一方面打击手工补息后存款回流 [9] 财务数据总结 利润表 - 1H24 营业收入同比增长 8%,归母净利润同比增长 15.8% [14] - 预计 2024-2026 年归母净利润同比增速分别为 15.5%、15.3%、15.7% [11] 资产负债表 - 2Q24 贷款总额 13,082 亿元,同比增长 8.7% [14] - 2Q24 存款总额 17,032 亿元,同比增长 10.3% [14] - 2Q24 不良贷款余额 119 亿元,不良率 0.91% [14] - 2Q24 拨备覆盖率 441.8% [14] 主要指标 - 2Q24 ROE 17.48%,较 1Q24 提升 7.1pct [14] - 2Q24 LDR 76.81%,较 1Q24 下降 2.8pct [14] - 2Q24 不良率 0.91%,较 1Q24 持平 [14] - 2Q24 拨备覆盖率 441.8%,较 1Q24 下降 11.9pct [14]