市场趋势 - 短期市场或呈结构性行情，若政治局会议出台更多利好政策，将提振市场情绪[1][3] - 历次三中全会结束后，短期港股较A股表现更佳，小盘成长风格赢率较高，A股中信息科技板块涨幅居前[3][9][40] 投资主线 - 发展新质生产力，新一代信息技术等领域有望成经济增长新引擎，可逢低布局相关行业和龙头公司[2] - 推进国有企业改革，经营稳健等龙头央国企公司估值有望中长期重估，尤其在基建等领域[4] - 发展现代服务业，建议关注医疗、养老、金融等领域[11] - 推进国家安全体系和能力现代化，中长期关注国防军工板块估值提升[11] 市场估值 - 中国市场估值处于低位，上证综指和恒指前瞻市盈率分别为11.6倍/8.6倍，均低于过去5年均值[3] 投资风险 - 政策刺激不及预期、地方政府债务负担加剧、地缘政治紧张局势升级、人民币大幅贬值、流动性趋紧[33]