报告行业投资评级 报告维持行业评级为"强于大市"。[4] 报告的核心观点 推进中国式现代化 1) 构建高水平社会主义市场经济体制,需要坚持和落实两个"毫不动摇",明确国有资本重点投资领域和方向、完善民营企业参与国家重大项目建设长效机制。[12][13] 2) 构建全国统一大市场,培育全国一体化技术和数据市场,完善流通体制,加快发展物联网。[13][14] 3) 电信运营商等国有企业将发挥国资优势,持续加大在AI、大数据、云计算等新兴产业的投入。数据要素和物联网是构建全国统一大市场的必要条件。[14] 4) 健全因地制宜发展新质生产力体制机制、健全促进实体经济和数字经济深度融合制度、健全现代化基础设施建设体制机制、健全提升产业链供应链韧性和安全水平制度等,聚焦未来产业、数字经济、新基建、自主可控四个方向,推动经济高质量发展。[16] 投资建议 1) 统一大市场加速数据要素和物联网产业发展,建议关注中国移动、中国联通、中国电信、上海钢联、移远通信、广和通。[18] 2) 关注新一代信息技术和AI等未来产业,包括C端应用、内容研发商、端侧AI,以及卫星互联网和量子通信。[19] 3) 重视数字经济和新基建产业机会,包括国产服务器、光模块、算力网络、AIDC、车路云等。[20] 4) 重视自主可控的产业链供应链投资机会,包括国产GPU、国产交换机芯片、国产光芯片,以及半导体设备材料、IC代工、基础软件等。[21][22]