报告行业投资评级 报告未给出明确的行业投资评级。[54] 报告的核心观点 A股传媒行业 1. A股传媒板块公募基金持仓比例为0.74%,环比下降0.16个百分点。[11] 2. 传媒板块在基金配置比例中排名第14位,环比上升幅度排名第11位。[11] 3. 2024年二季度A股传媒板块下跌19.8%,在中位一级行业中排名第28位。[11] 4. 传媒板块中,游戏(0.347%)、营销(0.214%)、影视(0.116%)、出版(0.043%)等子行业的持仓比例较高。其中,游戏环比上升0.08个百分点,影视、营销、出版等环比下降。[27][32] 5. 公募基金前五大重仓股为分众传媒、花类网站、昆仑方块、无线传媒、计划季会,合计占比59.66%。[13] 港股互联网 1. 港股互联网基金持仓占比为2.84%,环比上升0.20个百分点。[18] 2. 美团、阿里巴巴、腾讯等大型互联网公司的持仓占比较高,分别为1.672%、0.708%、0.248%。[49] 3. 随着经济复苏,多家互联网公司持续改革,估值处于低位,港股互联网配置价值较高。[16] 分组1 - 传媒板块整体处于低配状态,但游戏等子行业持仓比例有所提升 [11][27][32] - 公募基金前五大重仓股集中度较高 [13] - 港股互联网基金持仓占比持续回升,大型互联网公司受到青睐 [18][49] 分组2 - A股传媒板块在基金配置中排名靠后,但下跌幅度较大 [11] - 传媒板块中,营销、影视等子行业持仓比例有所下降 [27][37] - 随着经济复苏,港股互联网公司估值处于低位,配置价值较高 [16]