报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入-A"评级 [15] 报告的核心观点 1) 2023年出口销量有望突破30万辆,2024年有望达到40-50万辆 [6] 2) 新能源业务增长前景良好,坦克系列产品表现出色 [6] 3) 产品矩阵不断丰富,如二代大狗Hi4、猛克2024款、新一代H6等新车型将陆续上市 [6] 4) 营销渠道建设不断完善,包括线上线下多渠道营销、直营网点建设等 [15] 公司业绩分析 1) 2022年营业收入1,373.4亿元,同比增长26.1% [16] 2) 2022年净利润82.7亿元,同比下降6.0% [16] 3) 2023年-2026年净利润预计分别为130.7亿元、177.1亿元、201.3亿元,增长明显 [16] 4) 2024年-2026年EPS预计分别为2.07元、2.36元、2.49元 [19] 5) 2024年-2026年ROE预计分别为15.3倍、11.3倍、9.9倍 [19] 6) 2024年-2026年ROIC预计分别为29.7%、21.0%、22.5% [16]