报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2024年上半年食品饮料行业整体表现疲软，申万一级食品饮料板块下跌15.11%，排名行业第20位；白酒行业弱复苏，消费增长放缓，市场份额向强势品牌集中；啤酒行业平稳发展，成本下降与产品结构优化有望提升利润率；软饮料行业因健康意识提升及高温天气迎来销售旺季；零食行业受益于性价比消费趋势和新兴渠道拓展保持增长；建议关注跌幅较大的顺周期白酒股、成本下行且高端化进程持续的啤酒股以及业绩稳定的软饮料和零食股 [9] 行业环境 - 海南消暑文化丰富，从天然饮料到工业凉饮，承载历史文化传承，如椰子水、甘蔗汁、清补凉等 [3] - 北京市东城区15个养老助餐点升级为“社区餐厅”，推广“全龄友好”服务理念，实现养老资源与居民互惠共赢 [4] - 小酥肉成百亿级产业，新希望预制小酥肉年销售额超13亿元，覆盖10万家以上餐饮门店，C端市场潜力大 [5] - 2023年休闲零食市场规模达11654亿元，三只松鼠、良品铺子、卫龙等品牌采取不同策略应对市场变化 [6] - 贝壳财经报告显示无糖汽水气泡感受受重视，魔爪口味接受度低，代糖产业从爆发到过剩，无糖茶成新力量 [7] - 香菜口味方便面热销，销售额超2800万元，传统方便面品牌面临增长压力，需调整策略 [8] - 我国乳品行业可借鉴日韩经验发展功能性液态奶，小包装设计有发展空间，中老年市场潜力大 [9] - 今夏大包装饮品兴起，满足补水需求且性价比高，成为年轻人社交“时尚单品” [10] 头部品牌动态 - 美国Elliott购入星巴克大量股份成激进投资者，星巴克股价波动，面临业务转型和市场竞争挑战 [12] - 欧盟对中国赤藓糖醇反倾销调查，保龄宝税率31.9%低于同行，预计在欧洲市场有比较优势 [12] - 中国瓶装水市场爆发价格战，农夫山泉引领降价，短期挤压对手，长期或促进行业效率提升 [12] - 元气森林下架仅上市一个月的纯净水，此前两次尝试进入瓶装水市场未成功，需重新审视战略 [13] - 娃哈哈宗馥莉宣布退出经营管理后迅速回归，其地位受股权结构和内部争议影响 [14] - 可口可乐2024年二季度财报营收增长3%，中国市场含气饮料增长，调整战略转向高利润率产品 [15][19] - 中国乳业奶价连跌近27个月，行业亏损面超80%，预计未来加速整合 [16] - 中国瓶装水市场竞争激烈，高端矿泉水市场开拓不易，2023年低端市场竞争加剧 [17] - 无糖茶在中国市场崛起，电商平台无糖茶销售额增长，多个品牌布局该领域 [18] - 菲仕兰2024年半年报收入下降6.7%，中国婴幼儿奶粉市场成主要利润推动力，但该市场整体收缩 [20] - 新京报测评10款无糖汽水，冰峰、可口可乐、百事可乐表现优秀，魔爪需改进 [21] - 蒙牛面临增长压力，华润系饮料销售遇冷，红牛商标纠纷使东鹏受益，喜茶开放加盟反响热烈，奈雪的茶平淡 [22] - 2024年上半年雀巢大中华大区销售额24.4亿瑞士法郎，同比降4.2%，但实现以销量为主导的增长 [23] 投资运营 - 7月23日国中水务开盘涨停，拟现金收购成为汇源果汁控股股东，若完成将优化资产结构和提高盈利水平 [24] - 宗馥莉接替其母出任韶关和广州恒枫饮料公司执行董事，近日辞去娃哈哈集团副董事长、总经理职务 [25] - 瑞士莲受上海营商环境吸引，投资1000万瑞士法郎建立亚太分装和物流中心并计划拓展研发活动 [26] - 证监会要求绿茶餐厅补充境外发行上市备案材料，涉及股权架构、食品安全等方面，此次为第四次冲刺港股IPO [27] 新品上市 - 海天味业推出“海天纯”瓶装饮用水，过去四年尝试约20种跨界新品，新业务未显著拉动整体业绩 [28] - 美国公司用二氧化碳合成人工黄油，预计2025年商业化，中国2021年已实现二氧化碳合成淀粉技术突破 [29] - 中国科学院团队实现二氧化碳人工合成淀粉技术突破，有望用于生产环保材料，展现二氧化碳资源化利用潜力 [30] - 三只松鼠获“一种用于检测坚果中霉菌的引物组合、试剂盒及坚果中产霉菌毒素真菌种类的检测方法”发明专利授权 [31] 营销案例盘点 - 上海网红烘焙受年轻人追捧，43.47%大学生购买，61.76%购买决策受社交媒体影响，价格偏高 [32] - 预制菜品牌叮叮懒人菜在抖音平台成功，明星产品酸菜鱼预制菜2022年中国市场销量第一 [33] - 2024法国巴黎奥运国际艺术交流展展出中国预制菜，广东预制菜受关注和好评，推广了中国美食文化 [34]