报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 尽管全球打印机行业面临挑战，但中国市场仍实现增长，奔图品牌凭借自主核心技术及信创国产替代趋势，实现销量增速领先 [6] - 打印机厂商通过“剃须刀”模式实现盈利，耗材销售成为主要收入来源，且随着通用耗材普及，原装耗材连接率逐渐下降 [7] - 打印机行业需继续创新，应对数字化挑战，同时抓住家庭学习等新兴市场机遇，实现可持续发展 [6] 根据相关目录分别进行总结 行业综述 - 定义与分类：激光打印机速度快但成本高，适合办公和商业用途；喷墨打印机清晰度高，适用于家用和高质量彩色打印场景 [21][25] - 发展历程：打印机技术历经从针式到喷墨、激光再到多功能和照片打印的演变，各阶段技术革新和应用扩展推动行业发展 [21][29] - 全球市场规模：2023年全球打印机市场规模达190亿美元，同比下降6.4%，未来5年将保持 -1%的变动率，市场饱和和数字化替代是规模下降主因，新型打印技术或带来新增长点 [37][39] - 中国市场规模：2023年中国打印机市场规模达45.43亿美元，同比下降10%，面临网络安全挑战和电子文档替代趋势，但家庭学习需求增长带来新机遇 [42][43] 产业链分析 产业链图谱 - 产业链上游包括喷头、激光器和显影单元等部件供应商，中游是打印机产品提供商，下游为销售领域和终端用户 [48] 技术分析 - 喷墨打印机核心技术有热发泡技术、微压电技术和墨水研发等，激光打印机核心技术包括激光器、显影单元和定影器等，技术发展方向为提高打印速度、减少废粉等 [45][52] 专利分析 - 2014 - 2023年中国打印机技术专利申请量显著增长，截至2024年4月，有效专利达57.9千种，发明、实用外型、外观设计相关有效专利占比分别为28.2%、61.2%、10.7%，显示行业技术实用性和多样化提升 [61] 市场出货量分析 - 2019 - 2023年全球打印机出货量由9.2万台降至8.1万台，年复合增长率 -3.07%，亚太及中国市场实现增长，中国出货量由1.5万台升至1.7万台，年复合增长率2.70%，2023年全球以喷墨打印机为主，占比64.4%，中国市场喷墨与激光打印机占比约为50% [68] 企业出货量分析 - 2017 - 2023年全球打印机出货量平缓下滑，平均变动率 -1.84%，奔图连续7年实现正增长，2020年增长率达92.7%，2023年上半年营业收入21.91亿元，同比增长约3.68% [72] 盈利模式 - 打印机厂商采用“剃须刀”模式，通过低价销售设备和高价销售耗材盈利，原装耗材连接率随时间和通用耗材兼容性提升逐渐下降，部分企业耗材毛利率超100% [75][77] 消费场景 - 打印机以商用为主，占比74%，消费行业、政府机构和教育领域需求显著，家用打印机市场虽小但重要性提升，支持孩子学习成新焦点 [45][90] 消费地域 - 打印机普及率在不同城市间差异显著，一线城市市场成熟，以存量更新为主，二线至六线城市市场潜力大，增量市场更多，广东省出货量、消费量占比较大 [93] 企业分析 - 奔图：凭借强大自主研发能力、高品质产品和服务，以及对环保和信息安全的重视，其中国自主核心技术和自主知识产权的激光打印机受市场青睐 [95] - 联想：打印机业务凭借多项创新技术、先进材料和多功能一体化设计，无线打印、AI语音控制等创新功能满足多样化办公需求 [95] - 得力：依托技术研发能力、高性价比产品和创新设计，不断完善产业版图，满足多样化需求 [95]