报告行业投资评级 - 强于大市（维持） [7] 报告的核心观点 - 2024年8月6日国家发改委等三部门联合印发《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》，聚焦新型电力系统建设关键领域，2024 - 2027年重点开展9项专项行动，为新一代煤电改造、虚拟电厂、储能以及配网智能化改造相关厂商带来投资机会 [4][7] 根据相关目录分别进行总结 主网建设与配网改造 - 主网建设稳步推进，2024年国网全年电网投资超6000亿元，比2023年新增，新增投资用于特高压等建设；浙江特高压直流输电工程已开工，预计下半年再核准开工1 - 2条线路，柔性直流需求将提高 [7] - 配网侧后续扩容及智能化改造环节有望提速，《行动方案》提出适应新能源和新型主体对电力调度新要求，探索新型有源配电网调度模式 [7] 新能源装机与消纳 - 2024H1风电、光伏新增装机1.28亿kW，并网装机容量合计达11.8亿kW，首次超过煤电装机，占据新增总装机的84% [7] - 新能源成为电源主力，但消纳问题严峻，行动方案提出提高电量输送占比、建设系统友好型新能源电站等提升消纳水平，绿电运营商发电量和收益率有望提升 [7] 电力系统调节优化 - 2023年电网尖峰负荷同比增长3.84%，新能源出力波动和新型负荷接入使电网需提升调节能力 [7] - 行动方案提出开展新一代煤电试验示范，改造范围有望扩容，推进零碳、低碳燃料掺烧等技术；典型地区高比例需求侧响应要求推进，虚拟电厂有望批量建设；提出建设共享储能电站，探索新型储能技术，储能收益机制有望扩容，利用率有望提升 [7] 投资建议 - 关注电改配套产业链龙头公司机会，如配网智能化改造关注国电南瑞、许继电气；煤电改造关注东方电气、华电重工等；储能关注阳光电源、上能电气；虚拟电厂关注软件平台厂商；新能源消纳改善关注三峡能源 [7]