报告行业投资评级 - 报告给予Swire Properties公司"买入"评级 [2][3][28] 报告的核心观点 - Swire Properties即将被摘出MSCI指数,这符合之前的预期,因为其自由流通市值已经低于指数要求的相对阈值 [2] - 公司最近宣布了150亿港元的股票回购计划,这将超过指数基金流出的影响,有利于提升股价 [2] - 公司的自由流通比例将从18%进一步压缩至16%,这有利于其实现每年5%的派息增长目标 [2] - 公司目前交易估值具有吸引力,2024年预期股息收益率达8%,且股息增长风险较低 [2][3][11] 行业概况 - Swire Properties是香港领先的商业地产商,在香港和中国内地拥有多个优质商业项目 [12] 估值分析 - 分析师给予Swire Properties目标价17.2港元,较当前股价有25.5%的上涨空间 [3][11] - 目标价基于公司资产净值的60%折价 [3] 风险提示 - 报告未提及Swire Properties的具体风险因素 [无] 免责声明 - 报告包含了一些标准的免责声明,如不构成投资建议、不对信息准确性做保证等 [10][24][35][39]