行业投资评级 - 报告对多家中国银行给出了投资评级 其中中国银行(BOC) 建设银行(CCB) 招商银行(CMB) 中信银行(CITIC)等均获得"买入"评级 工商银行(ICBC) 农业银行(ABC) 邮储银行(PSBC)等则获得"中性"评级 [6] - 报告维持对远东宏信的"买入"评级 认为其当前9 3%的股息收益率具有吸引力 且绝对股息金额下行风险有限 [1] 核心观点 - 远东宏信2024年上半年业绩低于预期 归母净利润同比下降32%至20 85亿元人民币 主要受宏观环境不利因素和非核心项目影响 剔除这些因素后 营业利润同比下降8% 与平均生息资产4%的收缩幅度相比更为合理 [1] - 成都放宽首套房认定标准 购房者在目标区域无房或虽有二套房但挂牌出售的 均可享受首套房优惠政策 银行可自行决定首付比例和贷款利率 [1] - 2024年上半年全国法拍房挂牌量同比增长12%以上 其中二线城市增长最为显著 郑州挂牌量同比增长43% 厦门和苏州增幅也超过40% 上半年法拍房成交5 3万套 成交总额765 3亿元 占各类法拍成交总额的49 8% [2] 银行估值与表现 - 中国银行H股目标价4 20港元 较当前股价有23 5%上行空间 2024年预测股息收益率7 6% [6] - 建设银行H股目标价6 50港元 较当前股价有17 1%上行空间 2024年预测股息收益率7 8% [6] - 招商银行H股目标价45 50港元 较当前股价有40%上行空间 2024年预测股息收益率6 7% [6] - 中信银行H股目标价6 10港元 较当前股价有32 6%上行空间 2024年预测股息收益率8 7% [6] 房地产市场动态 - 沈阳 兰州 郑州 宁德等城市取消新建商品住宅销售价格指导 即取消销售价格下限 [3] - 富力地产未能支付其子公司Easy Tactic发行的三笔美元债券利息 合计未偿还本金45 3亿美元 [4]