行业投资评级 - 报告对CSSC（中国船舶重工集团）的评级为“买入”，目标价为人民币38元 [10] 核心观点 - 报告认为，随着船东对造船槽位的竞争加剧以及交付时间的延长，新造船价格有望上涨，这对CSSC有利 [1] - 报告指出，集装箱船的建造周期可能已经见顶，但能源运输船（如成品油轮、LNG船和气体运输船）的订单预计会增加 [2] - 报告预计，造船毛利率将保持稳定，前提是钢材价格没有大幅上涨或人民币没有显著升值 [3] 公司业绩与订单 - 报告显示，扬子江船业（Yangzijiang Shipbuilding）2024年上半年收入同比增长15%，环比增长2%，毛利率同比提升8个百分点，环比提升1个百分点 [1] - 扬子江船业2024年上半年新订单达到85亿美元，是2024年全年目标的188%，总订单量达到200亿美元，订单周期为46年 [1] - 报告提到，扬子江船业的订单周期从正常的3年延长至46年，表明船东对造船槽位的需求增加 [1] 行业趋势 - 报告指出，船东对新造船槽位的竞争加剧，导致交付时间延长，这被视为新造船价格的积极信号 [1] - 报告认为，集装箱船建造周期可能已经见顶，未来订单将更多集中在能源运输船领域 [2] - 报告预计，造船毛利率将保持稳定，前提是钢材价格和汇率没有大幅波动 [3]