行业投资评级 - 报告未明确给出具体的行业投资评级 [1] 核心观点 - 日本政府计划对访日游客的消费税免税制度进行根本性审查，新的制度将要求游客在离境时确认免税商品已带出日本后才能获得退税，此举旨在防止转售行为 [1] - 这一变化预计将在2024年12月公布细节，并可能在2026年4月生效 [3] - 根据日本国税厅的调查，57名使用免税制度购买超过1亿日元商品的外国游客中，只有1人将免税商品带出日本，其余56人未支付消费税，导致未缴税款总额达18.5亿日元 [4] - 报告预计免税制度将得到优化，但投资者对高价商品需求的不确定性可能增加 [5] 行业影响 - 新制度实施前，消费者可能会因希望享受当前制度的优惠而出现需求波动 [5] - 报告预计2024年和2025年访日游客的消费额分别为6.97万亿日元和7.67万亿日元 [5]