报告公司投资评级 - 报告未明确给出投资评级 [6] 报告的核心观点 - 戈碧迦公司2024年上半年业绩低于预期，主要受大客户订单减少影响。公司正积极布局光学玻璃和特种玻璃领域的新产品、新工艺，并推进新客户产品的终端验证工作，以期带动业绩回暖 [4][10] 根据相关目录分别进行总结 基本数据 - 总股本/流通股本为141.25/75.43百万股，流通A股市值为978.27百万元，每股净资产6.61元，资产负债率30.86%，一年内股价最高/最低为29.97/11.36元 [7] 股价相对走势 - 戈碧迦股价在过去一年内波动较大，从-50%到30%不等 [8] 财务数据和估值 - 2024年上半年公司实现营业收入3.22亿元（yoy-13.22%），归母净利润4789万元（yoy-0.61%）。预计2024-2026年归母净利润分别为0.84/0.94/1.26亿元，3年CAGR为6.6% [10][11] 业务板块分析 - 特种玻璃：2024年上半年实现营业收入1.32亿元（yoy-46.47%），毛利率47.56%（yoy+16.79pcts）。主要客户重庆鑫景的订单已履行完毕，公司正推动新客户认证工作 [10] - 光学玻璃：2024年上半年实现营收1.76亿元（yoy+41.95%），毛利率19.11%，较去年同期增加1.48pcts。公司在新产品、新市场的拓展明显提升，未来有望带动光学玻璃板块营收增长 [10] 投资建议 - 受大客户订单减少影响，预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.84/0.94/1.26亿元，3年CAGR为6.6%。建议持续关注公司新产品、新客户的开拓进展 [10]