行业投资评级 报告给予电子行业"强于大市"的投资评级。[5] 报告的核心观点 供给端 1. SDP 停产、LGD 产线出售,中国大陆面板厂商份额有望进一步提升至 7 成以上。[11][12] 2. 若 TCL 顺利并入 LGD 广州产线,TCL 华星在 LCD 面板市场地位将大幅提升,全球 G5 及以上 LCD 面板厂商 CR3 份额有望从 58.3% 提升至 65.0%。[13][14] 需求端 3. TV 面板单片出货面积持续增长,大尺寸化趋势明显。虽然全球经济不确定和价格上涨或将减缓基于单位需求的增长率,但大尺寸显示面板的需求有望快速提升,导致基于面积的面板需求回升。[15][16] 价格 4. 受终端备货结束等因素影响,2024 年 8 月 TV 面板价格或出现小幅下滑。面板厂或将主动调降产线稼动率以应对需求下滑,价格下滑趋势有望逐步企稳。[18][19] 投资建议 1. 短期面板价格有望触底,建议关注京东方 A、TCL 科技等国内面板厂商。[21] 2. 关注半导体自主可控产业链,相关标的包括北方华创、芯源微等。[22]