报告核心观点 - 上周市场流动性转弱,交投活跃度下降。全A成交额2.65万亿,较前一周下降,换手率4.34%,较前一周下降。[3] - 国内流动性方面,上周公开市场操作净投放资金15236亿元,DR007上升,R007下降,国债期限利差缩小。[21] - 中美利差倒挂程度有所减轻,7月美联储不降息概率达95.3%。[26][28] - 各宽基指数换手率和成交额均有所下降,反映微观流动性下降。[29][30][31] 偏股型基金动向 - 上周偏股型基金发行规模15.44亿元,较上一周下降。[32] - 偏股型公募基金上周加仓银行、非银金融、传媒等行业,减仓房地产、食品饮料等行业。[37][38] - 华润信托阳光私募股票多头仓位较高。[33][34] 杠杆资金动向 - 上周两融资金净流出77.96亿元,两融交易额占A股成交额下降至7.5%。[41][42][43] - 北向资金上周净流出50.36亿元,今年累计净流出148.42亿元。[44][45][46] 一级市场动态 - 上周IPO融资2家,融资规模21.02亿元;再融资4家,融资规模30.35亿元。[58][59][60] - 上周解禁规模514.89亿元,电子、机械设备、非银金融行业解禁规模较大。[66] - 上周产业资本减持12.22亿元,基础化工、电力设备等行业增持,国防军工、商贸零售等行业减持。[61][62][63]