报告行业投资评级 - 老年人骨骼健康保健食品行业规模为5星评级 [37] 报告的核心观点 - 中国老年人骨骼健康保健食品行业市场正扩大化发展，国产品牌市场竞争优势逐步显现，行业呈现规范化、专业化和国际化发展趋势 [5] - 产业链各环节有不同特点和影响因素，中游企业应关注维生素价格走势和产品适老设计，下游西南、西北和华南地区或成主要市场 [21][22][32] - 行业规模历史和未来增长有不同驱动因素，政策推动老年人骨骼健康意识提升，有望带动市场持续扩张 [34][37] - 市场形成以汤臣倍健为主导、其他企业充分竞争格局，头部企业满足消费者需求，“钙DK同补”理念凸显先行企业地位 [44][45] 各部分总结 行业定义 - 老年人指60岁以上中国居民，保健食品受食品安全法监管，用于健康维稳和机能调节 [6] - 常见骨骼健康保健食品添加矿物质、维生素及其他功能性成分，代表性产品有汤臣倍健等品牌产品 [7] 行业分类 - 按骨骼关节疾病和保健需求，分为针对骨关节炎和骨质疏松的保健食品类别 [8][10] 行业特征 - 消费上，高患病风险地区是主要需求市场；产品上，复合添加贴合需求；研发上，“钙DK同补”成热门 [11] - 海外品牌曾领先，中国企业以复合添加提升影响力，市场向本土化和多元化发展 [14] 发展历程 - 萌芽期（1830 - 1990）：全球科研积累，中国开始生产相关成分 [16][17] - 启动期（1990 - 2000）：骨质疏松定义明确，欧美应用氨糖和软骨素，中国出台管理办法 [18] - 高速发展期（2000 - 2024）：协会成立，科研进展，本土品牌崛起，市场多元化革新 [19][20] 产业链分析 - 上游为成分采集加工，中游为配方研发和产品创新，下游为销售渠道和老年群体 [21] - 维生素价格有周期性，盐酸氨基葡萄糖需求或推动价格上涨，企业应关注走势 [25][26] - 国产品牌复合成分添加多，更贴合本土需求，近9成老年人偏好咀嚼片和胶囊剂型 [22][29][30] - 湿冷气候加剧老年人关节症状，西南、西北和华南地区需求大，中老年群体骨骼保护意识强 [32][33] 行业规模 - 2018 - 2023年，市场规模从251.82亿元增至876.08亿元，年复合增长率28.32%；预计2024 - 2028年，从995.71亿元增至1439.03亿元，年复合增长率9.64% [34] - 历史增长因经济科技发展使患病率和检出率提升，未来增长靠诊疗资源分配和老年人意识提升 [34][37] 政策梳理 - 《关于开展全民健康素养提升三年行动（2024 - 2027年）的通知》：强调提升全民健康素养，关注老年人骨骼健康 [40] - 《允许保健食品声称的保健功能目录营养素补充剂（2023年版）》：强调骨骼健康，推动市场规范化 [41] - 《国务院办公厅关于印发“十四五”国民健康规划的通知》：关注老年健康，提升生活质量 [41] - 《关于开展联合整治“保健”市场乱象百日行动的公告》：打击虚假宣传，净化市场环境 [42] - 《保健食品注册与备案管理办法》：规范注册备案流程，确保产品安全性和有效性 [43] 竞争格局 - 市场以汤臣倍健为主导，其他企业充分竞争，头部企业满足需求提升市场地位 [44] - “钙DK同补”理念凸显先行企业地位，科研进展或重塑竞争格局 [45][46][47] 上市公司速览 - 涉及汤臣倍健、东阿阿胶等公司，展示了各公司总市值、营收规模等财务数据 [49][50] 企业分析 - 东阿阿胶：企业状态开业，经营范围包括药品和保健食品，财务数据有一定波动，以科技创新提升阿胶品质 [54][55][56] - 浙江康恩贝制药：企业状态存续，经营范围含多种许可项目，财务指标有不同表现 [57]