报告行业投资评级 - 报告维持国防军工行业"强于大市"的投资评级 [4] 报告的核心观点 - 国防军工行业短期出现较大回调后出现反弹,行业指数连续3日上涨3.85% [7] - 资金层面行业处于历史低配阶段,若军工需求恢复,行业比较优势仍在,资金增配空间足 [7] - 三季度军工企业业绩同比降幅或将收窄,部分龙头企业下半年营收及利润增速相对较高 [7] - 未来两个月军工订单预期或将再次升温,行业再度迎来订单观察窗口期 [7] 行业投资机会 - 建议关注主机厂:中航沈飞、中航西飞 [7] - 建议关注精确制导:菲利华、航天电器、国科军工 [7] - 建议关注航空方向:光威复材、西部超导、中航光电、中航重机 [7] - 建议关注船海方向:中国船舶、中国重工、中国海防 [7]