报告行业投资评级 - 看好/维持 [1] 报告的核心观点 - 三氯蔗糖受主流企业发布涨价函影响价格强势上行，后续多家企业或停车，行业供给缩紧，具备再次提价可能，亏损状况有望改善，建议关注金禾实业等 [2] - MDI受海外装置不可抗力和国内部分装置检修影响，预计价格继续上行，建议关注万华化学等 [2] 细分领域跟踪 重点化工品价格跟踪 - 本周（8/26 - 8/30）维生素三氯蔗糖（+50%）、LNG（+4.41%）、WTI（+3.97%）、DMF（+3.60%）、布伦特（+3.52%）等产品价格涨幅居前 [8] 聚氨酯 - 本周（8月24日 - 8月30日）聚合MDI价格上涨、纯MDI、TDI价格下跌，供给端国内外部分装置检修产量有限，需求端释放缓慢 [10] - 截至8月30日，聚合MDI华南市场均价17240元/吨，较上周上升100元/吨；纯MDI市场均价18800元/吨，较上周下跌400元/吨；TDI市场均价13550元/吨，较上周下跌150元/吨 [10] 农化 - 草甘膦本周价格持平，供给端华东某企业停产其余正常生产产量略增，需求端延续弱势 [12] - 截至8月30日，草甘膦价格24777元/吨与上周五持平，毛利713.4元/吨较上周五下降328元/吨；周度产量1.138万吨较上周五上升0.05万吨；周度库存量7.01万吨与上周五持平 [12] - 磷肥本周磷酸一铵价格下降、磷酸二铵价格持平，磷酸一铵供给端开工窄幅下滑，需求端复合肥市场维稳产销活跃度稍有提升；磷酸二铵供给端云南某工厂装置转产，需求端市场氛围未改善 [15] - 截至8月30日，磷矿石价格1018元/吨与上周五持平；磷酸一铵价格3273元/吨较上周五下降59元/吨，毛利428.27元/吨较上周五下降68.02元/吨；磷酸二铵价格3651元/吨与上周持平，毛利339.41元/吨较上周五下降18元/吨 [16] - 尿素本周价格下降、氯化钾价格持平，尿素供给端日均产量环比略升，需求端略有增长；氯化钾供给端产量略有下降，需求端疲软 [17] - 截至8月30日，尿素价格2023元/吨较上周五下降37元/吨；氯化钾价格2417元/吨较上周五持平 [17] 氟化工 - 本周制冷剂大体平稳，市场供需博弈延续，以R22为例，原料萤石开工低位，氢氟酸供需矛盾难调解，盈利堪忧，四氯乙烯维稳，供应宽裕 [23] - 本周萤石价格持平，交投清淡，下游需求弱势，原矿供应紧张，厂商让利意愿低 [23] - 截至8月30日，萤石97湿粉市场价3519元/吨较上周持平，氢氟酸价格10171元/吨较上周下跌1.44%；萤石工厂产量4.74万吨较上周上升1.86%，萤石库存9.07万吨较上周上升2.41% [23] - 本周制冷剂产品价格大体稳定，R22价格高位弱势整理，厂商控制接单按配额生产，下游谨慎拿货 [27] - 本周二代制冷剂R142b价格1.65万元/吨较上周持平；R22价格3.00万元/吨较上周持平；三代制冷剂R125价格2.95万元/吨较上周持平；R134a价格3.30万元/吨较上周上升500元/吨；R32价格3.55万元/吨较上周持平 [27] - 本周聚偏氟乙烯、聚四氟乙烯市场价格维稳运行，液氯价格涨跌并存，三氯甲烷略有走弱，场内供过于求，终端需求疲软 [30] - 下游含氟聚合物方面，PTFE分散树脂价格4.20万元/吨较上周持平；PVDF华东地区 - 粉料（涂料）价格5.90万元/吨较上周持平；PVDF华东地区 - 粒料价格7.50万元/吨较上周持平；PVDF华东地区 - 锂电池粘结剂价格6.00万元/吨较上周持平 [30] 轮胎 - 本周天然橡胶、合成橡胶价格上涨 [31] - 截至2024年8月30日，丁苯橡胶价格15550元/吨较上周上涨2.09%，天然橡胶价格15358元/吨较上周上涨2.85%；普通圆钢价格较上周上涨1.47%为3444元/吨；促进剂价格2.05万元/吨较上周五持平，防老剂价格2.33万元/吨较上周五持平；炭黑市场均价8335元/吨较上周上涨2.46% [31] - 截至2024年8月30日，上海集装箱出口指数（SCFI）报2963.38，周环比下跌4.33%，年同比上升192.31%；中国出口装箱运价指数（CCFI）报1974.46，周环比下降2.22%，年同比上升120.69% [33] - 本周全钢胎开工率58.85%较上周上升0.54个百分点；半钢胎开工率78.96%较上周下降0.03个百分点 [33] - 2024年7月，商用车月度销量26.8万辆同比下降6.62%，其中客车销量3.6万辆同比下降7.69%，货车销量23.2万辆同比下降6.45%；乘用车月度销量171.95万辆同比下降2.73% [33] 食品及饲料添加剂 - 本周三氯蔗糖价格上涨，猪肉、白条鸡、赖氨酸、维A、蛋氨酸价格下跌，安赛蜜、甲基麦芽酚、乙基麦芽酚价格持平 [46] - 截至2024年8月30日，三氯蔗糖价格15万元/吨较上周上涨5万元/吨；截至2024年7月，三氯蔗糖月度出口量1473.519吨较上月环比上升7.75% [46] - 截至8月30日，安赛蜜价格3.4万元/吨较上周持平；截至2024年7月，安赛蜜月度出口量1853.79吨较上月环比上涨9.30% [46] - 截至8月30日，维A价格275元/千克较上周下跌15元/千克；维E价格143元/千克较上周持平；蛋氨酸价格20.35元/千克较上周下跌0.25元/千克 [46] - 本周赖氨酸价格下跌，截至8月30日，赖氨酸价格10.62元/公斤较上周同一工作日下跌0.03元/公斤；截至2024年7月，赖氨酸月度出口量85496.15吨较上月环比下跌8.94% [46] - 截至2024年8月30日，甲基麦芽酚市场均价10万元/吨较上周持平，乙基麦芽酚市场均价8万元/吨较上周持平；截至2024年7月，麦芽酚整体月度出口量12176.066吨较上月环比下跌14.18% [46] - 截至8月30日，猪肉价格27.53元/千克较上周同一工作日下跌0.22元/千克；白条鸡价格17.69元/千克较上周下跌0.28元/千克 [46] 民爆 - 我国民爆行业市场规模平稳较快增长，生产总值从2015年的273亿元增长到2023年的434.3亿元，年均增长约6%，2023年同比增长10.34% [57] - 西北、西南等矿产资源集中地区民爆行业发展较好，内蒙古、四川、陕西、新疆等四省合计占民爆市场接近四成 [57] - 我国工业炸药产量总体平稳，2023年生产457万吨同比增长4.21%；工业雷管产量因电子雷管替代逐步下降，2023年电子雷管渗透率达96%以上 [57] - 本周硝酸铵价格持平，截至8月30日，硝酸铵价格3550元/吨较上周同一工作日持平 [57] 化学原料 - 本周纯碱价格下降，供给端部分厂家装置停车检修、降负运行，开工下滑；需求端下游交投一般，刚需采购为主 [65] - 截至8月30日，轻质纯碱市场价1622元/吨较上周同一工作日下降45元/吨；重质纯碱市场价1742元/吨较上周同一工作日下降29元/吨；轻重碱价差120元/吨 [65] - 盈利能力方面，联碱法下降至232.47元/吨，氨碱法下降至 - 1.55元/吨，天然碱法下降至639.33元/吨 [65] - 截至8月30日，纯碱产量66.43万吨较上周下降0.90%；行业总体开工率78.89%较上周下降1.32pcts；本周纯碱库存121.15万吨较上周上升0.04% [65] - 截至8月30日，光伏玻璃价格2750元/吨较上周下降62.5元/吨；平板玻璃价格1474元/吨较上周下降69元/吨；平板玻璃库存304.45万吨环比上升1.76% [65] - 本周PVC价格下跌，电石法PVC毛利下跌，乙烯法PVC毛利上升，供应方面电石法装置开工75.86%，乙烯法装置开工83.71%，需求端下游行业开工低位，需求弱势 [71] - 截至8月30日，PVC行业库存量126.59万吨较上周库存量环比下降0.62%；本周PVC工厂开工率较上周下降1.36个百分点为79.18%；本周PVC产量43.11万吨较上周下降0.74万吨 [71] - 截至8月30日，PVC（电石法）市场均价5401元/吨较上周价格下跌0.26%；PVC（乙烯法）市场均价5575元/吨较上周价格下跌0.54% [71] - 本周PVC（电石法）毛利下降39.2元/吨为 - 632.1元/吨；PVC（乙烯法）毛利上升91.95元/吨为 - 655.8元/吨 [71] 钛白粉 - 本周钛白粉价格下跌，供给端企业装置平稳运行，但供应端弱势趋势恐加剧；需求端需求持续低迷，交投活跃度欠佳 [77] - 截至8月30日，钛白粉市场价15415元/吨较上周同一工作日下降29元/吨；本周钛白粉毛利上升50.08元/吨为 - 534.76元/吨 [77] - 截至8月30日，钛白粉周度开工率78.84%较上周上升0.07个百分点；周度总产量9.03万吨较上周上升0.01万吨；工厂总库存25.95万吨较上周上升0.93% [77] 化学纤维 - 本周涤纶长丝FDY、DTY价格持平、POY价格下降，库存上升，供给端行业重启与检修并存，货源供应量下滑；需求端市场表现走暖，订单成交量略升，但部分织企谨慎 [80] - 截至8月30日，涤纶长丝POY市场均价7400元/吨较上周持平；FDY市场均价7900元/吨较上周同期持平；DTY市场均价8950元/吨与上周同期下降100元/吨 [80] - 本周涤纶长丝开工率82.44%较上周下降0.48个百分点；本周涤纶长丝产量68.03万吨较上周下降0.31%；本周涤纶长丝库存116.42万吨较上周下降44.53% [80] - 本周粘胶市场整体维稳运行，粘胶长丝价格与上周持平，需求端成交氛围清淡，旺季需求有望好转；粘胶短纤供给端开工率维持84.79%左右，产量稳定，市场供应量高；需求端市场需求清淡，下游厂商补货意愿不足 [80] - 截至8月30日，粘胶长丝价格43500元/吨与上周五持平，粘胶短纤价格13600元/吨较上周五上升100元/吨 [80] - 本周氨纶供给端日度开工83.41%较上周同期持平，部分工厂开工率在3 - 8成，部分工厂存在9成或满产或停产；需求端下游开机小幅回暖，客户多刚需拿货 [80] - 截至8月30日，氨纶20D价格28700元/吨较上周五下降500元/吨；氨纶30D价格27700元/吨较上周五下降400元/吨；氨纶40D价格25300元/吨较上周五下降200元/吨 [80] 行情表现 行情表现 - 本周（8/24 - 8/30）沪深300指数下跌0.17%，收于3321.43点，基础化工指数上涨4.42%，在30个中信一级行业中排名第1 [86] - 7月份，规模以上工业增加值同比实际增长5.1%，环比上月增长0.35%；1 - 7月份，规模以上工业增加值同比增长5.9% [86] - 7月份，我国CPI同比、环比均上涨0.5%，1 - 7月平均比上年同期上涨0.2%；PPI同比下降0.8%，环比下降0.2%，降幅与上月相同；工业生产者购进价格同比、环比均下降0.1%；1 - 7月平均，PPI比上年同期下降2.0%，工业生产者购进价格下降2.2% [86] - 美联储主席鲍威尔释放降息信号 [86] - 本周板块涨幅居前的有膜材料（+7.29%）、有机硅（+6.86%）、橡胶制品（+6.54%） [86] 行业内个股涨跌幅情 - 本周（8/24 - 8/30）中信基础化工一级行业下478家上市公司中，436家上涨，38家下跌 [92] - 排除带ST的股票，本周涨幅前三的个股分别为壹石通（+24.88%）、震安科技（+24.04%）、泉为科技（+23.39%）；跌幅居前的个股分别为巨化股份（-7.13%）、坤彩科技（-6.61%）、万丰股份（-6.47%） [92] 重点公司公告和行业重要新闻跟踪 重点公司公告 - 三元生物拟以总股本为基数向全体股东每10股派发现金红利1.5元（含税） [97] - 神马股份通过集中竞价交易方式首次回购公司股份1177500股，占公司当前总股本的比例为0.11% [97] - 达威股份终止对部分全资子公司的股权划转并注销全资子公司 [97] - 联合化学拟以总股本为基数向全体股东每10股派现金红利0.80元（含税） [97] - 江山股份拟向全体股东每股派发现金红利0.20元（含税） [97] - 美联新材子公司暂缓建设锂电池湿法隔膜产业化建设项目 [98] - 和远气体宜昌电子特气及功能性材料产业园项目的部分产品和装置开始试生产 [100] 行业要闻 - 万华化学4.8万吨/年的柠檬醛装置成功投产，为下游香料及营养品业务推进奠定基础 [101][102] - 鹏辉能源发布20Ah和2000mAh两款软包全固态电池，公布技术路线，具有安全和降本优势，计划2025年建立中试线，2026年