报告行业投资评级 - 暂无评级报告 [3] 报告的核心观点 - SAF是指不使用原油或天然气等化石原料生产的航空燃料对能源转型至关重要具有较大环境优势2019 - 2023年市场规模由0亿元增长至2.22亿元预计2024 - 2028年由2.89亿元增长至703.73亿元期间年复合增长率295.10%行业发展存在成本较高认证繁琐供应链体系不完善三大问题 [3][39] 行业定义 - SAF是指不使用原油或天然气等化石原料生产的航空燃料作为航空业实现可持续飞行的重要技术对能源转型至关重要有多种生产工艺和原料如食用油植物油及农业残留物与化石燃料相比纯净的SAF可减少高达80%的碳排放 [3][4] 行业分类 - SAF可以分为生物航煤和可持续航空合成燃料两种主要类型目前主要用可再生的生物材料作为原料生产当前国际航空法规只允许在航空燃料中混入最高50%的SAF被ASTM标准认定的SAF生产技术路线一共有11条 [6] 行业特征 - 特征包括ICAO确定未来几十年内运用SAF减排战略行业聚焦HEFA、FT/G+FT、AtJ和PtL四大路线成本较高认证繁琐供应链体系不完善是行业发展三大问题 [9] 发展历程 - 可分为1990 - 2015年技术发展期2016 - 2020年标准制定期2021年至今市场拓展期三个阶段 [14] 产业链分析 - 产业链上游为原材料主要包括废弃食用油脂农业废弃物林业废弃物城市有机固体废弃物等中游为生产与供应主要包括各技术路线下SAF生产商与最终渠道供应商下游为应用环节主要为各大商业航空公司 [19] 行业规模 - 2019 - 2023年市场规模由0亿元增长至2.22亿元2024 - 2028年预计由2.89亿元增长至703.73亿元期间年复合增长率295.10% [39] 竞争格局 - 由于处于初期发展期竞争格局较为分散集中度较低呈现三个梯队情况预计未来短期内行业集中度将伴随激烈竞争继续维持分散中长期将逐步提高 [52] 企业分析 - 对中国石油化工股份有限公司、中国石油天然气股份有限公司、浙江嘉澳环保科技股份有限公司进行了财务数据分析并阐述了各自竞争优势 [66][69][73]