报告行业投资评级 - 未明确提及行业投资评级[无相关内容] 报告的核心观点 - 2024年以来石油石化、基础化工行业指数走势收敛，近一年受油价高位运行和市场风格影响，石油石化指数跑赢大盘，基础化工指数弱于大盘，自8月末起两个行业指数走势收敛缺口显著收窄，42个中信三级子行业中仅4个板块指数在2024年上涨，炼油和石油开采涨幅较大，碳纤维、膜材料等子行业跌幅较大[7] - 2024年二季度基础化工基金持仓继续稳定在较低水平，中信和申万基础化工基金持仓占比均下滑，石油石化行业持仓占比维持在1.2%附近为2021年三季度以来最高水平[10] - 截至2024年9月5日，近一年石油石化和基础化工板块指数走势分化但8月末后收敛明显，申万基础化工基金持仓接近十年最低水平，中信基础化工持仓也稳定在低位[13][32] - 2024年上半年化工行业整体收入、归母净利润、毛利率、净利率、ROE等指标同比均有不同程度提升，行业景气度逐步恢复，第二季度各项指标也有不同程度恢复，不过行业整体毛利率仍位于2015年以来最差区域[13][32] - 截至2024年Q2，基础化工行业在建工程同比 -2%、环比 -3%，资本开支同比 -19%、环比 -6%，行业扩产增幅转负[13][29][32] 根据相关目录分别进行总结 2024年上半年化工行业经营情况分析 - 2024年上半年化工行业总收入为5.43万亿同比增长1.84%，第二季度为2.73万亿同比增长0.55%，部分子行业收入同比增长，部分子行业收入同比下降[14] - 2024年上半年化工行业归母净利润为3014亿元同比增长7.13%，第二季度为1529亿元同比增长10.84%，不同子行业归母净利润同比涨幅或降幅不同[17] - 2024Q2化工行业整体毛利率环比提升，同比提高0.6个百分点，略低于2023年水平，不同子行业毛利率同比和环比有增有减[20] - 2024年上半年化工行业整体净利率同比提高0.31个百分点高于2023年水平，第二季度同比提高0.53个百分点，不同子行业净利率同比和环比有升有降[23] - 2024年上半年化工行业整体ROE同比提高0.07个百分点，第二季度同比提高0.12个百分点、环比提高0.07个百分点，不同子行业ROE同比和环比有涨有跌[26] 2024年上半年化工各子行业经营情况分析 - 油服、石油石化、石油开采等子行业处于景气周期，受益于油价高位运行，盈利能力处于近期较高水平[36] - 粘胶、氨纶、锦纶等子行业景气度回升，盈利能力在2024年出现不同程度回升[40] - 化肥子行业整体运行较为平稳，钾肥价格回落且受盐湖提锂业务影响，钾肥企业盈利能力下滑[44] - 农药子行业景气度仍在下滑，受产品价格和需求疲弱影响，2023年以来盈利能力下滑较大[46] - 纯碱、氯碱、钛白粉等子行业盈利能力略有改善，氯碱行业净利率转正，纯碱在建工程总量减少，有机硅和氯碱在建工程增幅较大[50] - 印染化学品、涂料油墨颜料等子行业景气度显著回升，染料自2018年下滑后2024年开始修复，改性塑料盈利能力接近最低水平且在建工程总量大幅减少[53] - 轮胎景气度持续处于高位，受多种因素影响自2023年以来经营环境改善、盈利能力大幅提升，2024上半年橡胶制品和橡胶助剂盈利能力触底反弹[56] - 受益于行业政策推动，民爆、氟化工有望维持景气周期，氟化工2024年实施配额管理后盈利能力改善，民爆行业运行稳中有升[60] - 食品及饲料添加剂行业触底反弹，受多种因素影响2024Q1出现盈利能力反弹迹象且在建工程规模大幅减少[63] - 锂电化学品、碳纤维等子行业盈利能力下滑，电子化学品相对稳健，前者受新能源行业影响，后者受益于国产替代和下游需求复苏[66] 重点标的 - 给出了众多公司的股票代码、名称、最新评级、不同年份的EPS、不同年份的PE等信息，如卫星化学、宝丰能源等公司评级均为买入[73]