报告行业投资评级 - 行业评级为强于大市（维持评级），预期未来6个月内行业整体表现战胜市场 [1][47] 报告的核心观点 - 2024年8月制造业PMI小幅回落，工程机械行业部分产品销售有增长，如挖掘机8月销量同比增11.8%，装载机8月销量同比增15.2% [1] - 本周机械设备（申万）板块跌幅为-2.87%，落后沪深300指数0.16个百分点，在申万所有一级行业中位于第21位 [2][5] - 杰瑞股份盈利能力提升，产品获海外订单，积攒业绩释放动力，维持“买入”评级 [18][20] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 板块行情回顾 - 本周（2024/09/02 - 2024/09/06）创业板指跌幅为-2.68%，沪深300跌幅为-2.71%，机械设备（申万）板块跌幅为-2.87%，落后沪深300指数0.16个百分点，在申万所有一级行业中位于第21位 [2][5] - 截至2024年09月06日，申万机械设备板块市盈率为23.3倍 [5] - 机械各子板块中，机床工具跌幅最小，为-0.05%；其他自动化设备跌幅最大，跌幅为-7.55% [8] 个股行情回顾 - 本周涨幅前五名依次为日发精机（45.58%）、斯莱克（23.27%）、青海华鼎（15.11%）、儒竞科技（11.19%）、远大智能（10.88%） [11] - 本周涨幅后五名依次为劲拓股份（-17.03%）、亿嘉和（-16.27%）、中亚股份（-13.78%）、罗博特科（-13.36%）、双飞集团（-12.80%） [11] 行业与公司观点 行业重要新闻 - 工信部等十一部门发布关于推动新型信息基础设施协调发展有关事项的通知，提出加强全国统筹规划布局等八项举措 [1][14][15] - 2024年9月5日国内成品油价格按机制调整，汽、柴油价格（标准品）每吨均降低100元 [1][16] - 2024年8月工程机械行业部分产品销售情况：挖掘机8月销售14647台，同比增长11.8%；1 - 8月共销售131550台，同比下降2.21%。装载机8月销售8329台，同比增长15.2%；1 - 8月共销售73726台，同比增长4.7% [17] 本周观点 - 杰瑞股份2024年1 - 6月实现营业收入49.57亿元，同比-8.54%；归母净利润10.88亿元，同比+4.33%；经营活动产生的现金流量净额10.61亿元，同比+307.74%。新签订单71.79亿元，较上年同期+18.92%，截止至6月末存量订单91.91亿元 [18] - 公司2024年Q2营业总收入环比+32.61%，归母净利润环比+89.89%，销售毛利率与净利率较2024Q1与2023Q2有不同程度提升 [18] - 公司持续推行全球化战略，如为中东子公司增资、参与海外项目合作、获国内外订单等，1 - 6月海外收入占比达48.04%，比重较上年同比+1.61pct；海外业务毛利率为37.19%，较2023H1+1.25pct [18][19] - 油气行业景气度回升，国家政策鼓励油气勘探力度，公司聚焦技术突破与产品创新，研发投入助力领先行业 [19] - 维持对杰瑞股份“买入”评级，预计2024 - 2026年归母净利润分别为27.04、32.38、37.14亿元，EPS为2.64、3.16、3.63元，PE为10.4、8.7、7.6倍 [20] 重点数据跟踪 宏观数据 - 报告展示了制造业PMI指数、PPI当月同比、规模以上工业企业产成品存货同比等宏观数据图表 [21][24] 中观数据 - 周期类资产跟踪：报告展示了挖掘机月产量当月值及同比增速、中国小松开工小时数及同比增速等数据图表 [33][34] - 自动化设备类跟踪：报告展示了我国工业机器人月产量、叉车月度销量累计值、金属切削机床产量及同比增速等数据图表 [36][38][39] - 新能源设备类跟踪：报告展示了中国新能源汽车月产量、中国动力电池当月装车量、我国光伏月度新增装机容量累计值、我国风电月度新增装机容量累计值等数据图表 [41][42]