报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上周钢铁行业多项指标表现不佳，上市钢企三季报业绩或偏弱，压力传导至原料端致矿价大跌，建议关注宝钢股份等个股 [4] 根据相关目录分别进行总结 市场行情 - 上周 Wind 钢铁指数跌 2.30%，上证综指、深证成指、沪深 300 分别跌 2.69%、2.61%、2.71%，钢铁相对收益分别为 0.39、0.31、0.41；年初以来钢铁指数跌 16.27%，相对收益分别为 -9.24、-1.63、-10.45，PB(LF) 为 0.72x [10] - 个股方面，沙钢股份涨约 7% [4][5] 钢材价格 - 现货价格：上周 Myspic 钢价指数跌 3.63%，长材指数、板材指数分别跌 2.91%、4.57%；上海钢材现货中螺纹、高线等价格均下跌，周涨跌幅在 -2.72% 至 -4.92% 之间 [16][17] - 期货价格：螺纹主力期货跌 5.31%，热卷主力期货跌 7.28% [4][5] 成本 - 矿石：普氏 62% 铁矿石指数跌 10.62%，铁矿石期货主力跌 9.28%，澳大利亚 61.5%PB 粉矿、巴西 62% 卡拉加斯粉矿周涨跌幅分别为 0.79%、0.83% [28] - 燃料：焦炭现货价格持平，焦炭主力期货跌 9.97%，焦煤期货主力跌 10.14% [4][28] - 其他：上周唐山废钢价格跌 2.80%，BDI 指数涨 7.00%，西澳 - 青岛、巴西图巴郎 - 青岛海运费分别跌 1.55%、2.15% [4][35] 吨钢毛利 - 按现货核算，上周主流钢材品种吨钢毛利涨跌互现，整体在过去五年最低水平附近，现货核算与钢企实际结算不一致 [4][41] 供给 - 上周 247 家钢企生铁日产周环比增 0.77%，五大成品钢材合计产量周环增 2.81% [4][47] 库存 - 钢材库存：上周五大钢材厂库环降 3.05%，社库周环降 3.86%，建材厂库、社库周环比分别降 5.93%、7.75% [52] - 矿石库存：港口进口矿库存为 16079 万吨，环比增 47 万吨，增幅 0.29%，同比增幅 27.03% [4][57] 成交情况 - 主流贸易商建材成交弱于 2023 年同期，最近一周建材成交量同比下降 27.76%，最近两周同比下降 22.39% [4][60] 产量情况 - 2024 年 7 月份，我国粗钢产量 8294 万吨，同比下降 9.0%；日均产量 267.5 万吨，环比下降 12.4%；1 - 7 月，粗钢产量 61372 万吨，同比下降 2.2% [4][62] 盈利情况 - 2023Q1 - 2024Q2，钢铁板块上市公司规模净利润合计分别为 31.47 亿元、18.44 亿元、76.65 亿元、40.58 亿元、 - 14.15 亿元、16.76 亿元；2024Q2 归母净利环比扭亏，同比下降 9.07%；2024H1 归母净利为 2.61 亿元，同比下降 94.76% [4][64]