报告行业投资评级 - 行业评级为强于大市（维持评级），预期未来6个月内行业整体表现战胜市场 [1][47] 报告的核心观点 - 8月制造业PMI小幅回落，挖掘机销量同比增长11.8%，装载机销量同比增长15.2% [1][17] - 杰瑞股份盈利能力提升，产品获海外订单，积攒业绩释放动力，维持“买入”评级 [18][20] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 板块行情回顾 - 本周（2024/09/02 - 2024/09/06）创业板指跌幅为 -2.68%，沪深300跌幅为 -2.71%，机械设备（申万）板块跌幅为 -2.87%，落后沪深300指数0.16个百分点，在申万所有一级行业中位于第21位 [5] - 截至2024年09月06日，申万机械设备板块市盈率为23.3倍 [5] - 机械各子板块中，机床工具跌幅最小，为 -0.05%；其他自动化设备跌幅最大，跌幅为 -7.55% [8] 个股行情回顾 - 本周涨幅前五名依次为日发精机（45.58%）、斯莱克（23.27%）、青海华鼎（15.11%）、儒竞科技（11.19%）、远大智能（10.88%） [11] - 本周涨幅后五名依次为劲拓股份（ -17.03%）、亿嘉和（ -16.27%）、中亚股份（ -13.78%）、罗博特科（ -13.36%）、双飞集团（ -12.80%） [11] 行业与公司观点 行业重要新闻 - 工信部等十一部门推动新型信息基础设施协调发展，包括加强全国统筹规划布局、跨区域均衡普惠发展等八方面举措 [14][15] - 2024年9月5日国内成品油价格按机制调整，汽、柴油价格每吨均降低100元 [16] - 2024年8月工程机械行业主要产品销售情况，挖掘机销售14647台，同比增长11.8%；装载机销售8329台，同比增长15.2% [17] 本周观点 - 杰瑞股份2024年1 - 6月实现营业收入49.57亿元，同比 -8.54%；归母净利润10.88亿元，同比 +4.33%；经营活动产生的现金流量净额10.61亿元，同比 +307.74%；新签订单71.79亿元，较上年同期 +18.92%，截止至6月末存量订单91.91亿元 [18] - 公司Q2较Q1业绩环比改善，盈利能力提升，持续推行全球化战略，收获各地订单，积攒业绩释放动力 [18][19] - 油气行业景气度回升，国家政策鼓励油气勘探力度，公司聚焦技术突破与产品创新，研发投入助力领先行业 [19] - 维持“买入”评级，预计2024 - 2026年归母净利润分别为27.04、32.38、37.14亿元，EPS为2.64、3.16、3.63元，PE为10.4、8.7、7.6倍 [20] 重点数据跟踪 宏观数据 - 报告展示了制造业PMI指数、PPI当月同比、规模以上工业企业产成品存货同比等宏观数据图表 [21][24] 中观数据 - 周期类资产跟踪展示了挖掘机月产量当月值及同比增速、中国小松开工小时数及同比增速等图表 [33][34] - 自动化设备类跟踪展示了我国工业机器人月产量、叉车月度销量累计值、金属切削机床产量及同比增速等图表 [34][38] - 新能源设备类跟踪展示了中国新能源汽车月产量、中国动力电池当月装车量、我国光伏月度新增装机容量累计值、我国风电月度新增装机容量累计值等图表 [41]