行业投资评级 - 2024年上半年中国电影市场总票房23773亿 同比下降950% 恢复至2019年的76% [3] - 预测2024年全年票房470亿 下半年大盘预计232亿 同比跌幅19% [94] 核心观点 - 头部影片对大盘拉动力不足是市场票房走低的主要原因 特别是4-6月强片缺失导致市场大盘严重下挫 [3] - 市场对假日档期依赖性依然明显 非假日档期及非档期严重遇冷 票房同比分别下降414% 180% [3] - 特效厅数量占比逐年攀升 但票房同比下降144% 主要由于视效大片供给不足 [75] 上半年电影市场概况 - 2024年上半年内地电影总票房23773亿 同比下降950% 观影人次548亿 同比下降927% 放映场次708954万场 同比增长1317% [3] - 上半年过亿票房单日天数同比缩水7天 较2019年同期减少34天 3000万票房以下的冷淡单日为期长达26天 [3] - 上半年影片备案数1153部 同比增加159部 上映新片237部 较去年同期减少6部 [3] 上半年影片分析 - 上半年仅4部影片票房超10亿 近6年仅高于2022年 2-5亿中腰部影片数量8部 较疫情前10余部仍有差距 [3] - 喜剧片对大盘票房贡献显著 占比496% 动画片和动作片分别贡献189% 150% [41] - 进口片供给仍相对不足 上半年上映进口分账片14部 进口买断片30部 较2019年仍有差距 [37] 上半年地域放映情况 - 一二线城市票房同比跌幅最大 一线城市票房358亿 同比下降151% 二线城市票房1030亿 同比下降113% [58] - 广东上半年新建影院42家 数量最多且同比增幅最大 北京 成都上半年新建影院数量最多 分别为17家 16家 [60][63] 上半年终端市场分析 - 上半年在映影院127万家 同比增长46% 新建影院508家 同比增长299% [11] - 影院票房体量下降明显 票房250万及以上的高产影院仅为2019年的六成 [67] - 场均收益3353元 同比下降200% 单影院日均收益107万 同比下降147% [24] 上半年特效厅市场表现 - 特效厅数量占比逐年攀升 2024年上半年特殊厅9433个 占全国总影厅数的122% [75] - 特效厅票房458亿 同比下降144% 贡献大盘票房193% [75] - 巨幕厅市占率最高 上半年票房3224亿 同比下降172% 在特效厅中的票房市占率704% [81] 下半年市场前瞻 - 预测2024年全年票房470亿 下半年大盘预计232亿 同比跌幅19% [94] - 下半年待映重点国产片包括《抓娃娃》《逆行人生》《转念花开》等 进口片包括《毒液3》《死侍与金刚狼》等 [96][97] 上市公司市场表现 - 中影出品影片累计票房12452亿 居上市影视公司榜首 其次是横店影视 阿里影业 中国儒意 猫眼娱乐紧随其后 [101] - 中影 万达电影院线票房居上市公司首位 2024年上半年中影影院业务累计票房产出5839亿 同比下降332% [104] - 《热辣滚烫》《飞驰人生2》为相关上市出品公司赢得超高票房收益 分别贡献票房3417亿 3360亿 [99]