报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对机械行业成长板块进行分析，指出2024Q2半导体设备、出口消费链表现较好，锂电设备、风电设备等行业短期承压；同时分析了各板块业绩表现、核心影响因子及行业估值情况，并对各板块进行总结与展望 [5]。 根据相关目录分别进行总结 机械行业成长板块2024H1、2024Q2总结 - 选取机械行业11个子行业89家上市公司财务数据进行分析，包括新能源设备、新兴产业、消费级板块、工业服务和其他子板块 [5][26] - 2023年光伏设备、半导体设备收入和归母净利润同比增速较快，培育钻石、风电设备等子行业呈负增长；2024H1光伏设备、半导体设备、出口消费链收入同比增速较快，锂电设备、风电设备等子行业负增长；2024Q2半导体设备、出口消费链、光伏设备收入同比增速居前，锂电设备、风电设备等子行业负增长 [28] - 核心影响因子方面，1月至今钢材回落，原油价格维持高位，铝材价格同比上涨，CCFI运价综指上升；2024年8月30日，制造业滚动市盈率20.82倍，处于各行业中上游位置 [10] 新能源设备 - 光伏设备：板块收入维持增长，盈利能力下滑；2023年国内光伏新增装机增长，2024年1 - 7月光伏电池累计产量增长，但当前产能过剩；未来全球光伏市场将在技术创新和政策支持下前进，关注技术革新带来的设备增量需求 [46][53][55] - 锂电设备：24H1/24Q2业绩承压，主要因下游锂电行业承压和部分企业盈利能力下降；新能源乘用车销量增长，电池厂净利率2024H1同比下降、2024Q2环比提升；期待海外发力，具有全球领先技术和研发创新能力的厂商更具优势 [56][59][70] - 风电板块：营收、归母净利润承压，2024H1风电新增设备容量增长；风力发电量增长，发电设备平均利用小时数同比下滑；二季度风电基本建设投资完成额同比下降，新增设备容量同比有增有减；风电招标边际改善，轴承环节有国产替代空间 [71][78][83] 新兴产业 - 半导体设备：盈利能力改善，中国半导体行业景气度回暖；全球半导体行业销售同比上行，24Q2全球半导体设备销售额同比下降，中国大陆同比上行；随着先进制程扩产和设备国产化率提升，中国优质设备厂将获更大成长空间 [85][97][109] - 科学仪器：24H1业绩阶段性承压，期待高端产品放量；关注公司收入和归母净利润增速中位数在2024H1和2024Q2呈负增长 [110] 消费级板块 - 培育钻石：盈利能力有待修复，下游需求推动行业增长 [5] - 出口消费链：归母净利润同比增长，盈利能力提升 [5] 工业服务 - 工业气体/流程设备板块：盈利能力承压，期待下游需求修复 [5] - 检测服务：业绩阶段性承压，静待需求修复 [5] 其他子板块 包装装备领域收入、利润增速稳健，航空核心部件业绩增速承压，盈利能力有待复苏 [6]