报告行业投资评级 - 广汇能源投资评级为买入[1] - 淮北矿业投资评级为买入[1] - 中国神华投资评级为增持[1] - 陕西煤业投资评级为增持[1] - 中煤能源投资评级为增持[1] - 新集能源投资评级为增持[1] 报告的核心观点 - 本周中报利空消息出尽，行业基本面持续向好，非电需求抬升为煤价带来边际改善，长期港口发运倒挂致使港口结构性缺煤情况明显，煤价底部支撑较强，叠加三季度水电出力减弱，火电需求有望超预期增长[2] - 在政策端强调安全生产的背景下，煤炭供给端存在收缩预期，板块业绩稳定，盈利能力保持稳健[6] 根据相关目录分别进行总结 本周（2024.08.31 -2024.09.06）煤炭板块及个股表现 - 本周煤炭板块表现弱于大盘，下跌5.11%，沪深300指数下跌2.71%至3231.35点，上证指数下跌2.69%至2765.81点[13] - 本周动力煤板块下跌5.51%，煤化工板块下跌4.52%，煤炭开采板块下跌5.26%，焦炭板块下跌2.21%，焦煤板块下跌4.60%[14] - 本周煤炭板块表现前三的公司分别是兰花科创（+0.63%）、苏能股份（+0.20%）、中煤能源（-0.15%）[16] 本周煤炭价格 动力煤价格 - 产地动力煤价格小幅上涨，截至9月6日，陕西榆林6000大卡动力煤坑口价为795元/吨，周环比持平；山西大同6000大卡动力煤车板价为743元/吨，周环比持平；内蒙古乌海5500大卡动力煤车板价为702元/吨，周环比上涨7元/吨[20] - 国际动力煤价格保持稳定，截至9月6日，广州港印尼4800大卡动力煤场地价为760元/吨，周环比持平；广州港澳洲5000大卡动力煤场地价为860元/吨，周环比持平；相同热值的山西产煤价格比印尼低11.67元/吨[22] - 港口动力煤价格上涨，截至9月6日，秦皇岛港山西优混5500大卡动力煤平仓价为840元/吨，周环比上涨2元/吨[24] 炼焦煤价格 - 炼焦煤价格环比上涨，截至9月6日，太原古交焦煤车板价为1633元/吨，周环比上涨53元/吨；吕梁树林焦煤车板价为1488元/吨，周环比上涨10元/吨；临汾洪洞1/3焦精煤车板价为1405元/吨，周环比持平[26] 本周煤炭供需 煤电库存和日耗情况 - 截至8月30日，重点电厂煤炭库存为11100万吨，周环比下跌89万吨；日耗量为568万吨，周环比上涨12万吨；库存可用天数为19.90天，周环比下降0.40天[29] - 截至9月6日，环渤海港锚地船舶为74.43艘，周环比下降18.00艘[29] 建材和化工价格及开工率 - 截至9月6日，水泥价格指数为143.53点，周环比上涨0.17点，涨幅为0.12%[33] - 截至9月6日，甲醇价格指数为2412.62点，周环比下跌107.68点，跌幅为4.27%[33] - 截至9月6日，甲醇开工率为84.46%，周环比上涨1.22pct[33] 焦炭和钢铁价格及开工率 - 截至9月6日，一级冶金焦港口平仓价为1790元/吨，周环比下跌30元/吨[36] - 截至9月6日，20mm螺纹钢价格为3236元/吨，周环比下跌44元/吨[36] - 截至9月6日，全国247家样本钢厂高炉开工率为77.63%，周环比上涨1.22pct[36] - 截至9月6日，全国247家样本钢厂日均铁水产量为222.61万吨，周环比上涨1.72万吨[36] 本周煤炭库存与运输 煤炭库存 - 动力煤港口库存下降，截至9月6日，环渤海港煤炭库存为2298.70万吨，周环比下降98.2万吨；黄骅港库存为162.40万吨，周环比下降24.5万吨；秦皇岛港口吞吐量为45.56万吨，周环比下降3.21万吨；南方港口煤炭库存为3590.20万吨，周环比下降73.20万吨[42] - 炼焦煤库存方面，截至9月6日，六港炼焦煤库存为403.10万吨，周环比上升40.74万吨；230家独立焦化厂炼焦煤库存为698.79万吨，周环比下降0.15万吨；247家样本钢厂炼焦煤库存为718.12万吨，周环比下跌16.19万吨[44] - 焦炭库存方面，截至9月6日，港口焦炭库存为181.20万吨，周环比上涨1.05万吨；230家独立炼焦厂焦炭库存为46.97万吨，周环比上涨1.79万吨；247家钢厂焦炭库存为542.57万吨，周环比上涨0.69万吨[46] 铁路运输 - 截至9月6日，秦皇岛港铁路到车量为5947.43车，周环比上涨525.00车；秦皇岛港铁路周调入煤炭总量为331.90万吨，周环比上涨26.50万吨[49] 海路运输 - 国内运费方面，国内沿海主要线路运费周环比下降，截至9月6日，中国沿海煤炭运价指数（CBCFI）为572.37点，周环比下跌27.03点；秦皇岛至广州（5 - 6万DWT）运费为34.50元/吨，周环比下跌1.30元/吨；黄骅至上海（3 - 4万DWT）运费为22.10元/吨，周环比下跌1.20元/吨[53] 天气情况 主要水电站蓄水位 - 截至9月6日，三峡水电站水位152.51米，周环比下跌1.00米；三峡水电站出库流量为10891.43立方米/秒，周环比下跌965.714立方米/秒[55] 未来天气情况 - 未来10天（9月6 - 15日），北方多过程性降雨，西北地区中东部、内蒙古中西部、华北中北部等地累计降雨量有30 - 60毫米，部分地区80 - 110毫米，局地可达150毫米以上；江南东南部和西部、华南、云贵、四川盆地西部、西藏东南部等地累计降雨量有30 - 60毫米，其中云南南部和西部、华南南部、福建东南部及四川盆地西部等地的部分地区有90 - 150毫米，海南岛中西部和北部、广东西南部沿海局地可达250 - 500毫米，上述大部地区累计降雨量较常年同期偏多2 - 7成，局地偏多1倍以上[57] 本周行业重要新闻 - 国家矿山安全监察局召开“八条硬措施”硬落实专项监督检查通报视频会议，强调“八条硬措施”硬落实是矿山安全生产工作的重中之重，各地要深入开展专项活动，推动矿山安全生产形势稳定向好[59][60] - 陕西省煤炭产业链工作推进会在西安召开，强调要推动煤炭产业链高质量发展，解决优质产能不足、精细化工发育不全等问题[61] - 今年前8月全国矿山生产安全事故起数、遇难人数同比分别下降25.6%和31.99%[61] 重点上市公司公告 - 2024年9月3日，中国神华持有60%股权的控股子公司神华新街能源有限责任公司内蒙古新街台格庙矿区新街一井、新街二井项目获得国家发展改革委核准批复，建设规模均为800万吨/年[62] - 2024年9月6日，陕煤集团有意将其持有的陕煤电力集团有限公司全部股权转让给陕西煤业，具体事宜尚待协商和落实[62] - 2024年9月5日，陕西煤业发布2024年8月主要运营数据公告，8月份煤炭产量1358.82万吨，累计11395.75万吨，同比增长1.06%，累计同比增长2.45%；8月份自产煤销量1335.29万吨，累计11235.88万吨，同比增长1.11%，累计增长2.03%[63] - 2024年9月3日，山西焦煤控股子公司华晋焦煤有限责任公司的子公司山西华晋吉宁煤业有限责任公司于2024年8月31日发生一起事故，造成1人死亡，目前吉宁煤业已停产[63] - 2024年9月4日，电投能源规划建设光伏发电装机容量100万千瓦，建设220千伏升压站2座，与乌兰布和东北部新能源基地100万千瓦光伏先导工程项目（一期和二期）共用配套建设45.65公里送出线路，共同租用15万千瓦（2小时）共享储能[63] - 2024年9月4日，平煤股份发布关于回购股份实施结果暨股份变动的公告，同意通过集中竞价交易方式进行股份回购，回购股份将用于股权激励，回购价格不超过人民币12.78元/股，回购资金总额不低于人民币20,000万元（含）且不超过人民币30,000万元（含），回购期限自董事会审议通过之日起不超过12个月[63]