报告行业投资评级 - 看好/维持 [1] 报告的核心观点 - 行业整体策略重视大底部结构性向好机会，新市场是核心，光伏、电动车已走出结构性向好趋势，新市场拓展是核心 [2] - 新能源汽车产业链下游新周期有望开启，锂电产业链后续景气度向好，重视电池龙头及龙头的产业链扩展 [2] - 光伏产业链中期底部将很快到来，9月排产有望小幅环增，涨价持续性取决于需求端，重视各环节龙头在新市场、新技术的拓展 [2] - 风电产业链推荐“两海”主线&盈利反转的整机 [2] 根据相关目录分别进行总结 行业观点及投资建议 新能源汽车 - 8月主流新能源车企销量环比微增，10家车企8月共交付58万辆，同比+34%（不包括小米），环比+5%，问界、零跑同比增速超50%，小米SU7交付量表现佳 [2][3][13] - 锂电产业链二季度销量同比向上、盈利边际向好，下半年量利有望边际向上，推荐格局好的龙头、创新与弹性、出海与新技术相关标的 [2][3][13] 光伏 - 9月组件排产有望小幅环增，环比增幅0.8%，短期需求可见度仍需观察，国内需求支撑较弱，海外新兴市场需求不弱但10 - 12月需求能见度待察 [2][4][14] - 涨价持续性取决于需求端，硅料、硅片、电池片、组件价格情况各有不同，推荐一体化企业、辅材及配套企业、新成长相关标的 [2][14][28] 风电 - 下半年山东海风招标进展加快，华能山东半岛北海风项目招标积极，中国电建2GW海风招标，海南启动深远海海风建设规划 [2][6][16] - 推荐“两海主线”&盈利有望反转的整机企业，如海缆、整机、管桩及铸锻件等零部件相关企业 [6][16] 产业链价格 新能源汽车 - 氢氧化锂价格环比下降1.10%，碳酸锂价格环比下降2.63%，磷酸铁锂正极价格环比下降4.12%，镍盐价格环比上升1.08%，电解钴价格略升 [9][12][15] 光伏 - 硅料价格平稳，硅片价格稳定，电池片基本稳定，组件价格部分下降，光伏玻璃价格再度下修，胶膜价格僵持整理 [9][28][30] 风电 - 本周铸造生铁价格持平，10mm造船板价格下降1.55%、废钢价格下降2.64%、齿轮钢价格下降0.42% [9][12][42] 行业新闻跟踪 新能源车 - 宁德时代布局10000座换电站，与协鑫集团签约全面战略合作，在宜宾成立新能源公司，还与雅化集团签订锂盐订单 [2][47][48] - 多个锂电项目有新进展，如金开锂能锂电材料项目一期开工、四川时代八期项目开工等 [47][48][50] - 双登集团拟赴港IPO上市，韩企锂电项目落地南通，比亚迪将收购德国经销商等 [48][49] 光伏 - 隆基绿能称计划到2026年底把国内电池产能全部切换至BC产品 [8][9] 风电 - 山东、海南多个海风项目招标 [8][9] 公司新闻跟踪 新能源车 - 宁德时代发布关于回购公司股份进展公告 [8][9] 光伏 - 东方日升发布关于回购公司股份期限届满暨回购实施结果的公告 [8][9] 风电 - 保变电气发布关于控股股东筹划重大事项的提示性公告 [8][9]