报告行业投资评级 - 维持汽车行业“看好”评级 [1][15] 报告的核心观点 - FSD V12.5.2将成Robotaxi发布前最重要更新，V13特斯拉FSD入华，9月推V12.5.2版本接管率提3倍，适配HW3.0平台等，10月推FSD倒车和车位 - 车位能力，V13版本平均接管率再提6倍，2025年一季度FSD预计进入中国、欧洲（需监管部门批准） [1][14] - 特斯拉FSD入华路径或参考萝卜快跑，其进驻城市有“智能网联政策—>萝卜快跑进驻试点/运营/商业化—>申请车路云一体化试点”规律，为FSD入华提供政策路径推想 [1][14] - 特斯拉开启AI算力大战，FSD V12推送后里程陡升、版本迭代，面向Robotaxi的V12.5，AI5的HW5.0算力预计达5000TOPS，国内头部玩家跟进算力竞赛，E2E加速推出，车路云一体化推进，Robotaxi与车路云政策将形成合力 [1][15] - 8月特斯拉上海超级工厂交付量8.67万辆，环比增17%，中国市场销量超6.3万辆创今年新高，环比大增37%，Model Y国内销售超4.5万辆，Model 3销量1.8万辆，环比7月增约9000辆 [1][15] - 智能汽车是今年看好方向，聚焦比亚迪 + 华为 + 智能零部件，10月特斯拉Robotaxi发布，明年1季度特斯拉FSD预计入华 [1][15] 根据相关目录分别进行总结 周观点更新 本周汽车行业动态速览 - FSD V12版本在北美加速落地，9月推V12.5.2版本，适配HW3.0搭载ASS，接管率提升3倍，10月推FSD倒车和车位 - 车位能力，V13版本平均接管率再提升6倍 [1][7] - 特斯拉Robotaxi预计10月发布，此前发布会推迟，马斯克要求对前部进行重要设计更改 [12] - FSD预计2025年一季度入华，目前待监管机构批准，入华障碍逐步扫清，如数据合规、信息安全管理体系认证、测绘资质合作等 [12] 核心观点 - 同报告核心观点内容 [14][15] 本周市场表现回顾 板块表现 - （2024.9.02 - 2024.9.08）上证综指跌2.69%，创业板指跌2.68%，沪深300指数跌2.71%，中证1000指数跌2.62%，申万汽车行业指数涨0.53%，跑赢上证综指1.81pct等，年初截至9月8日，申万汽车指数累计增长 - 7.06%，相对成指、上证指数、中证1000有超额收益，近1周汽车行业指数涨跌幅在申万31个行业指数中排第1 [18][19][21] 汽车二级子行业表现 - 申万汽车子行业中，商用车本周表现优，涨幅3.25%，乘用车、汽车零部件、汽车服务、摩托车及其他涨幅分别为0.45%、0.35%、 - 0.01%、 - 1.30% [23] 当前板块估值处于低位 - 截至2024年9月8日，申万汽车行业估值PE（TTM剔除负值）为18.23倍，低于年初至今中位数水平20.62倍，整体处于低位 [25] 汽车行业个股表现 - 本周华懋科技、湖南天雁、德尔股份涨幅居前，分别为28.90%、16.22%、15.68%；春兴精工、恒帅股份、苏轴股份跌幅较大，分别为 - 11.54%、 - 8.17%、 - 8.14% [27][28] 行业动态 近期政策法规 - 工信部发布三项智能网联汽车强制性国家标准，包括《汽车整车信息安全技术要求》等，2026年1月1日起实施，突出“安全”，规定信息安全管理体系及数据记录等方面内容 [29] 本周行业新闻 - 华为将问界商标转让至赛力斯，赛力斯获数百枚问界系列商标，收购价款25亿元 [30] - 新修订《电动汽车用动力蓄电池安全要求》预计10月报批，将提升热扩散安全要求，新增底部撞击测试和快充循环后安全测试 [31] - 陕西计划到2027年新能源汽车年产量突破150万辆，规上企业数量达300户，产业链规上工业产值突破4000亿元，带动全产业链产值过万亿，将从四方面14项重点工作推动产业转型升级 [32] 近期部分补贴政策 - 上海提高报废并购买符合条件新能源乘用车补贴标准至2万元，此前多地已发布汽车以旧换新政策 [33] - 江苏出台个人消费者乘用车置换更新补贴政策，单车至高补贴18000元 [34] - 山西提高汽车报废更新补贴标准，燃油车从7000元提至1.5万元，新能源车从1万元提至2万元，政策溯及既往 [35] 近期上市公司重要公告回顾 - 给出重点推荐公司盈利预测表，包括赛力斯、长安汽车等公司的代码、名称、最新评级、EPS、PE、股价等信息 [37]