2024跨国巨头眼中的中国

"数"观中国：跨国巨头在华经营继续回暖 - 2024年以来,全球经济保持较强韧性,八成跨国企业在2024Q1实现了目标业绩 [13] - 近年来,外资营收占我国GDP比重维持在7.5%附近,外资企业在册数量也稳定在15000家左右 [15][16][17] - 2023年,跨国巨头中国区收入同比-3.9%,中国区收入占总收入比重较上年-0.4pct至15.1%,但2024Q1跨国公司中国区收入同比修复至12.1% [18][19][20] 2. 全球展望：经济回温+产业浪潮，变化中寻找机遇 - 66%的跨国公司管理层对未来展望持正面态度,认为经济有望迎来复苏或行业需求前景积极 [22][23][24] - 制造业复苏、消费保持韧性、AI技术发展及消费电子复苏等积极信号令跨国巨头感到鼓舞 [26] - 地缘政治、大选等虽存在不确定性,但对跨国公司的经营信心影响不大 [26] 3. 中国市场：空间仍大，关注消费者信心和政策效果 - 56%的跨国公司管理层对年内中国市场发展表达了正面看法,仍看好中国市场发展潜力与空间 [30][31] - 部分工业龙头承认正受到工业需求偏弱、产能过剩影响 [32] - TMT、耐用消费品与服装、金融服务等行业龙头公司多持正面态度 [31] 4. 经营细节：AI拉动部分开支意愿，带来降本助力 - 54%的跨国公司欲加大未来的资本开支,TMT、可选消费（除汽车与汽车零部件）及制药、生物科技和生命科学行业的公司未来资本开支扩张意愿更高 [36][37] - 多数跨国企业期望进一步提高效率以降低运营成本,工业企业则对生产成本和人力成本进行同步管控 [40][41][42] 5. AI浪潮：基础设施开支增长，关注电力需求提升 - 美股Mag 7普遍加码AI资本开支,方向主要集中于数据中心、服务器等基础设施 [49][50] - 资本品及公用事业龙头多数认为,AI基础设施的大力建设将拉动电力需求 [51][52]