报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [3] 报告核心观点 - 2024年上半年公司营收保持稳健增长,但盈利能力下滑 [3] - 费用率控制有较好成效 [3] - 产品结构变化是营收增长、毛利率下行的主要原因 [3] - 端侧AI、折叠屏等新技术带来公司新的发展机遇 [3] 财务数据总结 - 2024-2026年预计公司每股收益分别为0.29元、0.45元、0.56元,对应市盈率23.2倍、15.1倍、12.0倍 [4] - 2024年上半年公司营业收入191.2亿元,同比增长25%;归母净利润6.9亿元,同比下降45% [3] - 2024年上半年公司AI终端及通讯类业务实现收入176.4亿元,同比增长30%;毛利率16.5%,同比下降5.2个百分点 [3] - 2024年上半年公司汽车业务收入10.2亿元,同比增长43%;光伏储能业务收入4.0亿元,同比下降56% [3]